راهنمای نهایی فروش و تجارت

فروش و تجارت به تقسیم یک بانک سرمایه گذاری که مسئول ساخت بازارها در سهام ، اوراق قرضه و مشتقات است ، اشاره دارد. فروشندگان با مدیران دارایی ، صندوق های تامینی ، شرکت های بیمه و سایر سرمایه گذاران طرف خرید برای ایده های ایده و خرید یا فروش اوراق بهادار یا مشتقات کار می کنند. فروش و تجارت نیز بسته به بانک ، به بخش بازارها یا اوراق بهادار گفته می شود.

همانطور که از تصویر زیر مشاهده می کنید ، فروش و تجارت به همراه تحقیقات سهام در سمت فروش (سمت بانکداری سرمایه گذاری) است و معاملات بین شرکت کنندگان مختلف را در سمت خرید تسهیل می کند. در بانک سرمایه گذاری ، در سمت عمومی "دیوار چینی" قرار دارد ، به این معنی که اطلاعات غیر عمومی که متخصصان طرف M&A و بازارهای سرمایه روی آن کار می کنند ، محرمانه نیست (یعنی مشاوره به شرکت ها در مورد خرید و افزایش سرمایه بالقوه، ipos ، و غیره).

بخش فروش و تجارت بانک سرمایه گذاری خریداران و فروشندگان سهام ، اوراق قرضه ، کالاها و سایر دارایی ها را به هم متصل می کند. برای اینفوگرافیک کامل اینجا را کلیک کنید.

یک طبقه معاملاتی واقعاً چگونه است؟

فروشندگان و بازرگانان در یک طبقه معاملاتی قرار می گیرند. کف معاملات امروز نسبت به گذشته ساکت تر است و اصلاً مانند آنچه در فیلم می بینید نیست. تجارت کمتر و کمتر از طریق تلفن انجام می شود یا در یک معامله گر فریاد می زند. به طور فزاینده ای می شنوید که صفحه کلید بیشتری را می شنوید زیرا بیشتر از طریق چت IB Fondy Bloomberg یا روی یک سکوی الکترونیکی انجام می شود.

کف معاملات توسط کلاس دارایی تقسیم می شود. در بیشتر بانکهای بزرگ ، هر کلاس دارایی اصلی کف می شود.

به عنوان مثال ، شما یک طبقه برای نرخ ، یک کف برای سهام و یک طبقه برای اعتبار (اوراق بهادار شرکت) خواهید داشت. در هر طبقه ، معامله گران در یک منطقه طاقچه کلاس دارایی بازارها را ایجاد می کنند. به عنوان مثال ، شما می توانید به یک میز معاملاتی متمرکز بر گزینه های نرخ بهره انقضا کوتاه بپیوندید ، و بسیاری از میزهای معاملاتی جداگانه وجود دارد که برای تشکیل نرخ معاملات نرخ ها جمع می شوند.

یک روز معمولی برای یک معامله گر پر از تماس ، نقل قول قیمت و جلسات است. در زیر تصویری از آنچه میز شما به نظر می رسد وجود دارد. تعدادی صفحه نمایشیک صفحه نام در بالا. جعبه بزرگ زیر صفحه تلفن شما (به نام برجک تجاری).

من یک پل برای فروش شما دارم

نقش در فروش و تجارت

به عنوان یک کارآموز یا تحلیلگر ، شما به طور معمول در یک برنامه عمومی قرار می گیرید که در آن در کلاس ها و نقش های مختلف دارایی می چرخید. با این حال ، هنگامی که روی میز هستید ، نقش و تمرکز محصول شما تعریف می شود. دسته های گسترده ای از نقش ها در فروش و تجارت به شرح زیر است:

حراجی

فروش "صاحب" رابطه با مشتریان به نمایندگی از بانک سرمایه گذاری است. بیشتر درخواست های نقل قول برای خرید یا فروش چیزی از طریق یک فروشنده ، که به عنوان تماس اصلی برای مشتریان سرمایه گذار بانک های سرمایه گذاری خدمت می کند ، می آید. فروشندگان توسط محصول تقسیم می شوند (یعنی سهام ، درآمد ثابت و غیره). علاوه بر محصول ، فروشندگان بر اساس نوع مشتری تقسیم می شوند ، به این معنی که آنها فقط صندوق های تامینی را پوشش می دهند ، فقط شرکت ها را تحت پوشش خود قرار می دهند یا فقط سرمایه گذاران "پول واقعی" را پوشش می دهند (که فقط سرمایه گذاران طولانی مانند مدیران دارایی ، صندوق های بازنشستگی و بیمه گذاران هستند).

تجارت

معامله گران بازار را انجام می دهند و به نمایندگی از سرمایه گذاران معاملات را اجرا می کنند. مانند فروش ، معامله گران روی محصولات خاص تمرکز می کنند. بر خلاف سایر نقش ها در اینجا ، یک معامله گر دارای یک کتاب تجارت است که در آن می تواند موقعیت ها را بگیرد و P&L را تولید کند. علاوه بر این ، معامله گران باید بتوانند با ریاضیات ذهنی سریع باشند ، مهارت های کمی برای درک محصولات پیچیده داشته باشند و درک بصری از بازارها داشته باشند و بتوانند سوءاستفاده ها را تشخیص دهند.

ساختار

برای برخی از محصولات بسیار پیچیده ، فروشندگان فاقد تخصص برای هدایت موثر مشتری هستند. این جایی است که ساختار سازان وارد می شوند. آنها وقتی نوبت به اجرای معاملات می رسد ، مستقیماً با معامله گران کار می کنند.

پژوهش

تحقیقات برای ارائه فروشندگان ، بازرگانان و همچنین سرمایه گذاران به طور مستقیم با بینش و ایده های بالقوه سرمایه گذاری و تجارت وجود دارد. تحقیقات عدالت روی آن متمرکز شده است - شما آن را حدس زده اید - سهام ، در حالی که تحقیقات اعتباری در سمت درآمد ثابت متمرکز است.

کمی/طبقه

معاملات خاصی که قبلاً توسط معامله گران انجام می شد ، به طور فزاینده ای به صورت الکترونیکی انجام می شود (به "تجارت الکترونیکی" در زیر مراجعه کنید). Quants (همچنین "Strats" نیز نامیده می شود) این سیستم عامل های تجارت الکترونیکی یا تجارت الگوریتمی را حفظ می کنند. این بخش از تجارت در حال رشد است ، به ویژه در حاشیه پایین و مشاغل با حجم بالا مانند سهام نقدی و FX.

محصولات در فروش و تجارت

معامله گران هر نوع محصول را تجارت نمی کنند - آنها تخصص دارند. به طور خاص ، بیشتر بانک ها سهام خود را از FICC (ارزهای درآمد ثابت و کالاها) تقسیم می کنند.

عدالت

به سهام معاملاتی اشاره دارد. به طور خاص ، سهام بین:

• سهام نقدی: تجارت سهام عادی سهام
• مشتقات سهام عدالت: مشتقات معاملات سهام (گزینه های سهام) و شاخص های سهام

درآمد ثابت

به اوراق قرضه اشاره دارد ، و اغلب به روش زیر تقسیم می شوند:

• نرخ ها: اوراق قرضه دولت و مشتقات نرخ بهره
• اعتبار: اوراق بهادار شرکت (درجه بالا ، بازده بالا ، وام) ، مشتقات اعتباری
• محصولات اوراق بهادار: اوراق بهادار با حمایت وام ، اوراق بهادار دارایی دارایی
• شهرداری ها: اوراق بهادار معاف از مالیات (ایالتی ، شهرداری ، غیرانتفاعی)

ارزها - همچنین به عنوان FX گفته می شود - و کالاها FICC را دور می کنند.

انواع معاملات

همه معاملات یکسان نیستند. چهار نوع اصلی تجارت وجود دارد:

تجارت جریان

معاملات جریان جایی است که بانک به عنوان اصلی عمل می کند (بنابراین اغلب معاملات اصلی نامیده می شود) ، بازارها را مستقیماً و نه از طریق مبادله انجام می دهد. مشتری تصمیم می گیرد که آیا می خواهد خرید یا فروش کند ، و معامله گر قیمت را تعیین می کند و طرف دیگر را می گیرد و یک پیشنهاد پیشنهاد را در معامله گسترش می دهد. امروز ، بیشتر معامله گران در وال استریت معامله گران جریان هستند و معاملات تبلیغاتی (در زیر مشاهده می کنید) تنظیم می شوند و بسیاری از نقش های معاملاتی آژانس با تجارت الکترونیکی جایگزین می شوند

بیشتر معاملات جریان مشترک: درآمد ثابت و بیشتر مشتقات سهام.

تجارت

برای معامله شدید ، اوراق بهادار مایع در مبادله (NASDAQ ، NYSE ، CME) معامله می شود ، شما واقعاً نیازی به بازار بازار (معامله گران جریان) ندارید. در این موارد ، خریداران و فروشندگان فقط به معامله گر نیاز دارند تا سفارش را از طرف خود به مبادله ارسال کنند ، که یک سازنده بازار طبیعی و کارآمد است. همانطور که احتمالاً حدس زده اید ، زیرا بانک سرمایه گذاری هیچ ریسکی در معاملات آژانس ندارد ، معامله گران وقتی به عنوان نماینده عمل می کنند ، فقط یک کمیسیون کوچک کسب می کنند.

متداول ترین معاملات آژانس: سهام (سهام نقدی) ، معاملات آتی و مشتقات خاص.

تجارت الکترونیکی

معاملات الکترونیکی (همچنین به نام پلت فرم یا تجارت الگوریتمی نیز نامیده می شود) همه چیز در مورد حذف نقاط لمسی انسانی از فرآیند تجارت است. همانطور که از این نام پیداست ، با سرمایه گذاران تجارت الکترونیکی بدون تماس یا "چت بلومبرگ" با یک فروشنده تجارت می کنند. در اینجا واقعاً "معامله گران" وجود ندارند. درعوض ، برای ساخت سیستم عامل به رمزگذار نیاز دارید. بسته به سیستم ، شما می توانید یک معامله گر سنتی را که موقعیت ریسک را مدیریت می کند ، داشته باشید یا استراتژی های پرچین را در الگوریتم ایجاد کنید. عملکرد فروش و پشتیبانی مطمئناً لازم است اما کمترین بخش پر زرق و برق آن است.

تجارت

Prop مخفف اختصاصی است و به تجارتی که شما برای بانک انجام می دهید ، بر خلاف مشتریان است. به جای ایجاد بازار ، شما در اوراق بهادار مختلف موقعیت های طولانی و کوتاه می گیرید. به عنوان کار در صندوق پرچین داخلی بانک فکر کنید. با توجه به تغییرات نظارتی ، معاملات Prop اکنون بیشتر از بانکداری سرمایه گذاری از بین رفته است و بنگاه ها تا حد زیادی میزهای معاملاتی خود را از بین برده و آنها را به صندوق های پرچین مستقل تبدیل کرده اند.

استخدام فروش و تجارت

استخدام در سالهای اخیر تغییر کرده است. من قبلاً در کرنل استخدام می شدم زیرا خواهر کوچکتر در آنجا تحصیل کرده بود. من اواسط بعد از ظهر را با حدود بیست یا بیشتر همکار ترک می کنم ، با یک جت کوچک توربوپروپ 37 صندلی پرواز می کنم ، یک عصر زود ملاقات می کنم و سلام می کنم که در آنجا صد کارت ویزیت را به دست می آورم و بعد از آن خواهرم را برای شام ملاقات می کنم. ما صبح روز بعد در یک پرواز 6 صبح پرواز می کنیم و دوباره به میز معاملاتی در نیمه راه به روز معاملاتی می رسیم. معامله گران دوست ندارند که از میز کار خود دور شوند و این کار بسیار خوبی از زمان نبود.

این زمان های مختلف بود و بنگاه ها به جای مصاحبه های آنلاین (HireVue) و بازی های آنلاین و شبیه سازی ها ، تلاش های استخدام دانشگاه را به دست می آورند. مصاحبه آنلاین به همان روشی که مصاحبه های زنده انجام می شود انجام می شود و به سه دسته اصلی تقسیم می شود: فنی ، براق و متناسب.

جبران فروش و تجارت

متوسط شروع حقوق پایه در یک بانک بزرگ برای نقش تحلیلگر فروش و تجارت 85000 دلار است که پاداش 50،000 تا 80،000 دلار دارد.

مسیر شغلی و فرصت های خروج در فروش و تجارت

عناوین موجود در فروش و تجارت مشابه بانکداری سرمایه گذاری (از بالا به پایین) است:

• مدیر عامل
• مدیر اجرایی
• معاون رئيس جمهور
• وابسته
• تحلیلگر

بر خلاف بانکداری سرمایه گذاری که بسیار سلسله مراتبی است ، فروش و تجارت دارای ساختار سازمانی بسیار مسطح است. در فروش و تجارت ، شما در کلاس و نقش دارایی خود می نشینید. من در کنار MDS خود نشسته ام و آنها می دانستند که من برای ناهار چه چیزی را می خورم ، چه چیزی روی آن کار می کردم و با کدام دوستانی که با آنها گپ می زدم.

بانکداری سرمایه گذاری به طور کلی دارای دو جریان جداگانه است که تحلیلگران قبل از MBA و همکاران پس از MBA هستند. در فروش و تجارت ، MBA به طور کلی مورد نیاز نیست و از تحلیلگر به سمت همسایه پیشرفت می کند و سپس روی VP کاملاً متداول است.

دریافت گواهینامه بازارهای سهام (EMC ©)

این برنامه صدور گواهینامه خود ، کارآموزان را با مهارت های لازم برای موفقیت به عنوان یک معامله گر بازارهای سهام در سمت خرید یا طرف فروش آماده می کند.