که بخش ممکن است از افزایش نرخ بهره?

نگاهی به بخش هایی که می توانند در طول چرخه فعلی افزایش نرخ بهره از بازار بهتر عمل کنند.

فدرال رزرو در ماه مارس چرخه ای از افزایش نرخ بهره را به راه انداخت که می تواند تا سال 2023 به طول انجامد. این خبر بدی برای وام گیرندگان است—اما می تواند خبر خوبی برای بخش هایی باشد که از لحاظ تاریخی از نرخ بهره بالاتر بهره مند شده اند.

زمان بندی همه چیز است

اگرچه چرخه های افزایش نرخ بهره به طور کلی منجر به نوسانات بیشتر بازار می شود اما تحقیقات نشان داده است که سرعت افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو می تواند نتایج متفاوتی را به همراه داشته باشد:

• هنگامی که فدرال رزرو رویکرد کندی را در پیش می گیرد به این معنی که نرخ ها را در جلسات متوالی سیاست گذاری افزایش نمی دهد بازار سهام در ماه های پس از یک چرخه جدید به خوبی عمل کرده است.
• هنگامی که بانک فدرال طول می کشد یک رویکرد سریع , بالا بردن نرخ بهره تقریبا در هر جلسه سیاست تنظیم, سهام در طول تاریخ تلاش کرده اند.

بازار انتظار دارد که فدرال رزرو نرخ ها را در هر یک از جلسات باقی مانده سیاست گذاری در سال 2022 افزایش دهد و پیش بینی می کند که افزایش 1 تا پایان سال 2023 افزایش یابد-که نشان می دهد سهام ممکن است حداقل در کوتاه مدت در معرض خطر باشد.

روند بخش

نگاهی به گذشته چرخه ما در بر داشت که برخی از بخش ها به طور کلی پاسخ مثبت به افزایش نرخ بهره در حالی که دیگران پاسخ بیشتر بی طرف و یا حتی رنج می برند.

برتری های تاریخی:

• خدمات ارتباطی, مراقبت های بهداشتی, و بخش های خدمات رفاهی تمایل به افزایش به عنوان افزایش نوسانات درایوهای سرمایه گذاران به سمت گزینه های اصطبل. با این حال توجه داشته باشید که خدمات ارتباطی در سالهای اخیر دستخوش تغییرات بزرگی شده است—زمانی که سهام مانند حروف الفبا و نتفلیکس به این بخش اضافه شدند—بنابراین عملکرد تاریخی ممکن است کمتر مرتبط باشد.
• سهام انرژی توسط قیمت های بالاتر نفت پشتیبانی می شود-که به افزایش تورم کمک می کند که یک عامل کلیدی در سیاست نرخ بهره فدرال رزرو است. با وجود روندهای تاریخی, با این حال, گام برداشتن با دقت در این بخش. قیمت نفت-محرک اصلی عملکرد خود-بی ثبات و مستعد جغرافیای سیاسی غیرقابل پیش بینی است.
• مالی تمایل دارد از افزایش نرخ بهره سود ببرد زیرا بانک ها و سایر وام دهندگان نرخ وام گیرندگان را افزایش می دهند. به طور معمول افزایش نرخ بهره بلند مدت به عنوان بانک فدرال شروع به پیاده روی نرخ با توجه به رشد قوی است که تحریک تورم. با این حال اگر فدرال رزرو مجبور شود با زور و اجبار برای کاهش تورم اقدام کند—که باعث نگرانی در مورد رشد اقتصادی می شود—امور مالی می تواند ضربه ای وارد کند.
• فناوری اطلاعات یک بخش با رشد بالا است که در معرض مستقیم نرخ بهره قرار دارد-بلکه بیشتر توسط سرمایه گذاری تجاری هدایت می شود. گفته می شود که این بخش به طور معمول در ماه های اولیه یک چرخه افزایش نرخ به خوبی عمل می کند قبل از اینکه نرخ های بالاتر زمان برای خنک کردن چیزها داشته باشند.

عملکرد ضعیف تاریخی:

• مصرف کننده اختیاری, صنایع, و سهام مواد تمایل به عملکرد ضعیف در طول چرخه نرخ افزایش به عنوان سرمایه گذاران پیش بینی که تورم بالاتر و هزینه های استقراض شروع به تضعیف کسب و کار و هزینه های مصرف کننده.
• کالاهای اساسی مصرف کننده, در حالی که دفاعی در طبیعت, می توانید حاشیه سود کاهش در یک محیط تورمی بدون قدرت قیمت گذاری برای جبران هزینه های بالاتر مواجه.
• مشاور املاک, که متشکل در درجه اول از تراست سرمایه گذاری املاک و مستغلات (تکرار), یک کیسه مخلوط است. ریت ها تمایل دارند از رشد اقتصادی بهره مند شوند که از مجموعه های اجاره و قیمت ملک پشتیبانی می کند.

تاریخی, شش نفر از 11 بخش های بازار بازار گسترده تر در سال پس از افزایش نرخ اولیه بهتر اند: خدمات ارتباطی, انرژی, مالی, مراقبت های بهداشتی, فناوری اطلاعات, و تاسیسات. پنج بخش دیگر شانس کمتری داشتند و املاک و مستغلات بدترین عملکرد را داشتند.

برندگان و بازندگان

بخشهایی که در طول تاریخ بهترین عملکرد را داشته اند—و بدترین عملکرد را در برابر بازار گسترده تر در سال پس از اولین بار در چرخه جدید افزایش نرخ بهره داشته اند.

منبع: چارلز شواب, تحقیقات ند دیویس.

میانه بازدید کنندگان&پ 500 عملکرد بخش شاخص نسبت به بازدید کنندگان&پ 500 12 ماه پس از اولین افزایش نرخ بهره از هدف وجوه فدرال توسط کمیته بازار باز فدرال بیش از پنج چرخه افزایش نرخ گذشته شروع: 02/04/1994, 03/25/1997, 06/30/1999, 06/30/2004, و 12/16/2015. املاک و مستغلات با شاخص کل بازده کل نشان داده می شود زیرا املاک و مستغلات تا سال 2016 به یک استاندارد طبقه بندی جهانی صنعت جداگانه تبدیل نشد. داده ها از تاریخ 01/03/2022. عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای نتایج بعدی نیست.

به راحتی این کار را می کند

در حالی که ممکن است فرصت های بالقوه در این بخش که در طول تاریخ بهتر به عنوان بانک فدرال شروع به پیاده روی نرخ بهره وجود دارد, رهبری بخش است به احتمال زیاد به بسیار نامنظم به عنوان فدرال کار می کند به زور به افزایش قوی در تورم. اگر شما تنظیمات مربوط به تخصیص بخش خود را در نظر بگیرید کوچک نگه داشتن—بیش از چند درصد.

1 انتظارات بازار از افزایش نرخ بهره از صندوق های فدرال برای دسامبر 2022, 2023, و 2024.

بیشتر از چارلز شواب

چه روند می تواند اینده سرمایه گذاری تعریف?

چقدر شما در مورد فرصت های سرمایه گذاری بالقوه فردا می دانم? نگاهی به مسابقه هفت سوال ما برای پیدا کردن.

چگونه در روندهای انرژی پاک سرمایه گذاری کنیم

موضوعات مرتبط

اطلاعات موجود در اینجا فقط برای مقاصد اطلاعاتی عمومی است و نباید به عنوان یک توصیه فردی یا مشاوره سرمایه گذاری شخصی در نظر گرفته شود. استراتژی های سرمایه گذاری ذکر شده در اینجا ممکن است برای همه مناسب نباشد. هر سرمایه گذار قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باید یک استراتژی سرمایه گذاری را برای وضعیت خاص خود بررسی کند.

همه ابراز عقیده ها در واکنش به تغییر شرایط بازار بدون اطلاع قبلی تغییر می کنند. دادههای مندرج در اینجا از فراهم کنندگان شخص ثالث از منابع معتبر در نظر گرفته شده است. با این حال, دقت, کامل بودن, یا قابلیت اطمینان را نمی توان تضمین کرد. مستندات پشتیبانی برای هرگونه ادعا یا اطلاعات در صورت درخواست در دسترس است.

نمونه هایی که برای مقاصد گویا تنها و نه در نظر گرفته شده به انعکاسی از نتایج شما می توانید انتظار برای رسیدن به.

سرمایه گذاری شامل ریسک, از جمله از دست دادن اصل.

عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای نتایج بعدی نیست و نظرات ارایه شده را نمی توان به عنوان شاخص عملکرد بعدی در نظر گرفت.

شاخص های مدیریت نشده, انجام هزینه های مدیریت متحمل نمی شوند, هزینه ها, و هزینه های, و نمی تواند به طور مستقیم در سرمایه گذاری. برای کسب اطلاعات بیشتر در شاخص لطفا ببینید www. schwab. com/indexdefinitions.

خطرات ناشی از بازنشستگی شبیه به کسانی که در ارتباط با مالکیت مستقیم املاک و مستغلات هستند, مانند تغییر در ارزش املاک و مستغلات و مالیات بر املاک, نرخ بهره, جریان نقدی دارایی های املاک و مستغلات زمینه ای, عرضه و تقاضا, و مهارت مدیریت و اعتبار صادر کننده.

همه نام شرکت فقط برای مقاصد گویا هستند و یک توصیه نیست, پیشنهاد به فروش, و یا یک درخواست از یک پیشنهاد برای خرید هر گونه امنیت.

محصولات مرتبط با کالا از جمله سلف دارای ریسک بالایی هستند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. محصولات مربوط به کالا ممکن است بسیار فرار, غیر نقدینگی, و می تواند به طور قابل توجهی توسط قیمت کالاها اساسی تحت تاثیر قرار, رویدادهای جهانی, کنترل واردات, رقابت در سراسر جهان, مقررات دولتی, و شرایط اقتصادی, صرف نظر از طول مدت زمان سهام برگزار می شود.

استراتژی های متنوع سازی و تخصیص دارایی ها سود را تضمین نمی کنند و نمی توانند در برابر ضرر و زیان در بازار رو به کاهش محافظت کنند.

مرکز تحقیقات مالی شواب بخشی از چارلز شواب و شرکت است., شرکت.