لغزش اشاره به تفاوت بین قیمت انتظار می رود از یک تجارت و قیمت تجارت در اعدام .
به عنوان مثال معامله گر قصد خرید 1 بیت کوین با 40000 دلار را داشت اما سفارش تجاری با 40050 دلار پر شد. گسترش قیمت بین قیمت مورد نظر تجارت و قیمت اجرا شده لغزش نامیده می شود.
لغزش در تمام سالن های بازار رخ می دهد, از جمله سهام, اوراق قرضه, فارکس, سلف, و رمزنگاری. لغزش می تواند در هر زمان رخ می دهد اما در طول ساعت از فعالیت های بازار بالا شایع ترین است, در بازار با نوسانات بالا, و یا زمانی که سفارشات بازار بزرگ اجرا می شوند.
انواع لغزش
1. لغزش منفی: زمانی اتفاق می افتد که یک سفارش تجاری با قیمتی بیشتر از قیمت مورد انتظار پر شود (اجرا شود).
برای مثال معامله گر قصد خرید 1 بیت کوین با 40000 تومان را داشت اما سفارش تجاری سرانجام با 40050 تومان و 50 تومان بالاتر از حد انتظار پر شد. معامله گر 50 دلار بیشتر از حد انتظار برای تجارت پرداخت می کند که یک لغزش منفی است.
وقوع لغزش می تواند استراتژی های معاملاتی تعیین شده را مختل کرده و هزینه های معاملاتی را افزایش دهد. با توجه به" روند صعودی " تجارت به عنوان مثال, با توجه به شکست از ورود در قیمت مورد نظر, هزینه های بالاتر باید پرداخت شود برای ورود سریع به بازار. بنابراین لغزش نیز هزینه معاملاتی یا هزینه لغزش محسوب می شود. از نظر هزینه لغزش به لغزش منفی اشاره دارد.
2. لغزش مثبت: زمانی اتفاق می افتد که یک سفارش تجاری با قیمتی کمتر از قیمت مورد انتظار پر شود (اجرا شود).
به عنوان مثال معامله گر قصد خرید 1 بیت کوین با 40000 دلار را داشت اما سفارش تجاری در نهایت با 39950 دلار پر شد که 50 دلار کمتر از حد انتظار بود. معامله گر 50 دلار کمتر از حد انتظار برای تجارت پرداخت می کند که یک لغزش مثبت است.
لغزش مثبت می تواند در صورت استفاده از سفارشات بازار یا سفارشات محدود به ویژه هنگامی که استراتژی های معاملاتی متقابل اتخاذ می شود رخ دهد.
چرا لغزش رخ می دهد?
لغزش به دلیل تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمتی که تجارت انجام می شود رخ می دهد. درک اینکه چرا بین این دو قیمت تفاوت وجود دارد کلید تشخیص وقوع لغزش است. بیایید شیرجه رفتن عمیق تر به دو عامل کلیدی است که تعیین لغزش, قیمت مورد انتظار (راه یک معامله گر مکان سفارش) و قیمت اعدام (راه تجارت اجرا سفارش).
از منظر قیمت مورد انتظار, یک لغزش رخ می دهد که یک معامله گر با استفاده از سفارشات بازار. قیمت دارایی ها در بازارهای معاملاتی توسط خریداران و فروشندگان تعیین می شود. فروشندگان باید خریداران همسان (همتای) برای معاملات خود را پیدا کنید. عدم تعادل بین خریداران و فروشندگان می تواند منجر به نوسانات قیمت دارایی شود. با توجه به سرعت در حال حرکت قیمت دارایی اجتناب ناپذیر برای لغزش به رخ می دهد در طول فاصله زمانی بین قرار دادن و اجرای سفارش است.
از منظر قیمت اجرا شده, وقوع لغزش می تواند به سادگی بر اساس بی ثباتی محیط معاملات برای اجرای سفارش باشد , که عمدتا به دلیل: 1. تاخیر شبکه منجر به نوسانات شدید بازار می شود . معمول است که شرایط نرم افزار و سخت افزار برای اجرای تراکنش ناپایدار است و نوسانات شدید قیمت ممکن است منجر به تاخیر بین سیستم معاملاتی و سرور تجاری شود. 2. اعلام رویدادهای مهم که می تواند شانس سرمایه گذاران را در معرض لغزش قرار دهد . مثلا, زمانی که داده های مهم اقتصادی منتشر شده است, بازارهای تجاری به سرعت پاسخ خواهد داد, تحمیل نوسانات شدید قیمت در یک دوره کوتاه از زمان. ورود و خروج معامله گران با قیمتی که می خواهند دشوار است. 3. نقدینگی کافی در بازارها موجود نیست . در بازاری با نقدینگی بالا قیمت ها پایدار و مستمر هستند در حالی که در بازاری بدون نقدینگی کافی مشاهده نوسانات زیاد بازار و نوسانات شدید قیمت معمول است. 4. یک استراتژی تجاری خاص نیز می تواند منجر به لغزش شود . به عنوان مثال خریداران و فروشندگان هنگام تجارت در جهت های مختلف دچار لغزش می شوند. به ویژه هنگامی که یک معامله گر تجارت را برای ورود به بازار انجام می دهد (به عنوان مثال قیمت بالاتر از میانگین متحرک و روند صعودی تایید شده است) بیشتر احتمال دارد که تجارت در قیمت مورد نظر به دلیل حرکات کوتاه مدت قیمت تیز ناشی از هجوم زیادی از معامله گران متعدد در یک زمان کوتاه پر شود.
چگونه برای به حداقل رساندن تاثیر لغزش?
لغزش در همه بازارها رخ می دهد و برای از بین بردن کامل لغزش نمی توان از هیچ سفارش یا دستورالعملی استفاده کرد. با این حال, برخی از روش ها را می توان مورد استفاده برای به حداقل رساندن تاثیر لغزش, یعنی مدیریت هزینه های تجاری در محدوده قابل قبول.
1. سرمایه گذاران می توانند از سفارشات محدود به جای سفارشات بازار استفاده کنند . از جنبه انواع سفارش, بهترین راه برای سرمایه گذاران برای از بین بردن یا کاهش لغزش قرار دادن سفارشات محدود است, زیرا یک سفارش محدود فقط با قیمتی که می خواهید پر می شود, یا بهتر. با این وجود فقط در صورتی کار می کند که قیمت به حد تعیین شده شما برسد و در صورت عرضه سهام موجود برای خرید در زمان رسیدن به قیمت شما وجود داشته باشد که به این معنی است که هیچ تضمینی برای اجرای دستور محدود وجود ندارد. سفارشات محدود برای معامله گرانی که برخی از استراتژی های معاملاتی خاص را اتخاذ می کنند خطراتی دارد زیرا به این معنی است که پس از پر نشدن سفارش محدود سفارش تجارت را می شکنند. از این رو, معامله گران می تواند یک دستورالعمل اضافی فراتر از قرار دادن یک سفارش محدود اضافه, یعنی تبدیل سفارش حد به سفارش بازار اگر اعدام خود را با شکست مواجه.
2. در طول یا در اطراف رویدادهای مهم تجارت نکنید. همانطور که در بالا ذکر شد, زمانی که رویدادهای مهم مانند داده های مهم اقتصادی منتشر شده است, بازارهای تجاری به سرعت پاسخ خواهد داد, باعث نوسانات قیمت بزرگ در یک دوره کوتاه از زمان, بنابراین معامله گران باید یک سفارش بازار در طول و یا در اطراف این دوره رویداد خاص قرار ندهید.
3. تجارت در بازارهای با نوسانات کم و نقدینگی بالا . نوسانات کم به معنای حرکت پایدار قیمت است که می تواند اجرای سفارش با قیمت پایدار را تضمین کند. نقدینگی بالا به معنای فعالیت قابل توجه بازار است که می تواند نرخ پر شدن سفارش بالا را تضمین کند. بنابراین می توان ریسک های لغزش را به طور موثر در بازارهای با نوسانات کم و نقدینگی بالا کاهش داد.
4. محدوده قیمت اجرا شده را تنظیم کرده و سفارشات را در محدوده قیمت بازار پر کنید . این رویکرد معمولا در بازار ارز سنتی دیده می شود. در فضای رمزنگاری بیشتر در بخش دفی شیوع دارد. به عنوان مثال برخی از مبادلات غیرمتمرکز می توانند دامنه لغزش قابل قبول را تنظیم کنند. با این کار سرمایه گذاران می توانند محدوده قیمتی قابل قبولی را برای پر کردن سفارش تعیین کنند و اگر سفارش در محدوده قیمت انتخابی قابل اجرا نباشد سفارش لغو می شود و هیچ موقعیتی باز نمی شود. بزرگتر از محدوده انتخاب شده, شانس بیشتری برای اجرای یک سفارش.
لازم به ذکر است که لغزش برای سفارشات بازار اجتناب ناپذیر است و معامله گران مستعد لغزش منفی هستند. از این رو, معامله گران نیاز به در نظر گرفتن لغزش در هزینه های تجاری خود را به طور کلی. هزینه های لغزش نیز باید در بررسی استراتژی های معاملاتی در نظر گرفته شود. با حسابداری برای معامله گران لغزش به طور موثر تر می تواند تست امکان سنجی استراتژی های تجاری.
