مبادلات غیرمتمرکز در اکوسیستم Defi اساسی است و به کاربران امکان می دهد دارایی های دیجیتالی را بر اساس کد نرم افزاری و بدون اینکه به واسطه ها اعتماد کنند ، تبادل کنند.
برای درک نقش مبادلات غیرمتمرکز (DEXES) در رمزنگاری ، ساده ترین است که آن را در زمینه یک تأسیس مالی آشنا تر در نظر بگیرید: بازار سهام. اگر می خواهید سهم سهام را بفروشید ، باید یک طرف دیگر برای خرید آن از شما باشد. اما چگونه می توانید با آن شخص یا موسسه ارتباط برقرار کنید تا در مورد قیمت توافق کنند؟بازار برای چنین معاملات مبادله ای نامیده می شود.
در حقیقت ، ایالات متحده دارای دو بزرگترین بورس سهام در جهان است: بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) و NASDAQ. آنها به افراد اجازه می دهند بین دارایی ها - صندوق و سهام - به روشی آسان و یکپارچه مبادله کنند. تعدادی از نهادهای مشابه در فضای رمزنگاری وجود دارند و به عنوان واسطه برای جفت کردن معامله گران که می خواهند پول نقد و رمزنگاری را تغییر دهند ، یا حتی یک رمزنگاری برای دیگری عمل می کنند. Bitstamp یکی از نمونه های بسیاری از مبادلات متمرکز است که بر روی این مدل ساخته شده است.
مبادلات غیرمتمرکز از یک مدل متفاوت استفاده می کند که واسطه ها را از بین می برد و به کاربران امکان می دهد با روشی مستقیم و همتا به همسالان معامله کنند. اگرچه چند روش برای انجام این کار وجود دارد ، اما بیشتر آنها از یک سیستم سازنده سازنده بازار (AMM) استفاده می کنند ، که از قراردادهای هوشمند استفاده می شود و در آنجا استخرهای دارایی کاربر نقدینگی را برای دیگران فراهم می کنند تا سکه ها و نشانه های خود را عوض کنند. این یک بخش اساسی از مالی غیرمتمرکز (DEFI) است ، زیرا به کاربران امکان دسترسی تقریباً به هر دارایی دیجیتالی موجود در بازار را می دهد.
تبادل رمزنگاری غیر متمرکز متمرکز
نقاط قوت مبادلات متمرکز و غیرمتمرکز بسیار متفاوت است و هر دو در تجارت رمزنگاری نقش دارند.
مهمترین و مهمتر از همه ، مبادلات متمرکز به عنوان یک فیات OnRamp از کاربران سود می برد. این بدان معنی است که مبادلات مانند Bitstamp روشهای ساده ای برای خرید رمزنگاری با ارزهای سنتی و صادر شده دولت (به عنوان مثال: یورو ، USD یا ین) و فروش رمزنگاری برای دریافت همان ارز در عوض ارائه می دهد.
علاوه بر این ، صرافی های متمرکز از لحاظ تاریخی قادر به دسترسی به دارایی ها در چندین blockchain هستند (به عنوان مثال Ethereum ، Solana ، Polkadot و غیره) در حالی که بیشتر Dexes فقط در یک زنجیره کار می کنند. قابلیت همکاری در Defi در کارها است ، اما هنوز به راحتی که مبادلات متمرکز ارائه می دهند ، دست نیافته است.
از طرف دیگر ، زیرا آنها به طور موازی با سیستم مالی سنتی فعالیت می کنند ، Dexes نیازی به اطلاعات شناسایی شخصی ندارند. بنابراین ، آنها به کاربران اجازه می دهند تا نام مستعار را معامله کنند. حریم خصوصی یکی از محرکهای اصلی استفاده از cryptocurrency است و Dexes این کار را در صدر قرار می دهد. علاوه بر این ، از آنجا که هیچ مؤسسه ای برای تعیین قوانین مبادله وجود ندارد ، Dexes واقعاً برای هر کسی باز است.
علاوه بر این ، DEXE با تأمین نقدینگی به سازندگان خودکار بازار ، فرصت هایی را برای تولید بازده فراهم می کند. و از آنجا که Dexes رمزنگاری شما را در کیف پول خود نگه نمی دارد ، شما تنها فردی هستید که کلیدهای خصوصی دارایی های دیجیتالی خود را نگه می دارید. این بدان معنی است که شما هنوز هم کاملاً مسئول ارزهای رمزنگاری شده خود هستید ، حتی پس از آنکه آنها را به استخر واگذار کنید.
مبادله غیرمتمرکز چگونه کار می کند؟
مبادلات غیرمتمرکز برای این است که کاربران بتوانند به راحتی بین ارزهای رمزنگاری شده روی یک blockchain مبادله کنند. جنبه غیرمتمرکز Dexes حاکی از آن است که هیچ شرکتی نحوه انجام این کار را کنترل نمی کند و هرگز دارایی های کاربران را در اختیار ندارد. در عوض ، کاربران رمزنگاری را از طریق کیف پول خود از طریق یک بستر خودکار مبتنی بر قرارداد هوشمند ارسال می کنند و در عوض رمزنگاری مورد نظر خود را دریافت می کنند.
کتاب سفارش
مبادلات مالی سنتی از مدل کتاب سفارش برای مطابقت با خریداران و فروشندگان استفاده می کند. در اصل ، کتاب های سفارش لیستی از سفارشات "خرید" و "فروش" ارسال شده توسط معامله گران ، که توسط قیمت هایی که می خواهند معامله کنند ، سازماندهی شده اند. این لیست توسط موسساتی که به شرکت کنندگان در بازار واگذار شده اند برای لیست سفارشات خود (به عنوان مثال "فروش با این قیمت") نگهداری می شوند و آنها را با سفارشات تطبیق (به عنوان مثال "خرید با این قیمت") وصل می کنند.
مدل های کتاب سفارش غیر متمرکز نیز وجود دارد. یکی از اصلی ترین Dexes در Solana ، به نام سرم ، از یک کتاب سفارش غیرمتمرکز استفاده می کند تا کاربران خود را بدون نیاز به واسطه در blockchain تجارت کنند. Dydx بازار مشتقات همچنین از یک کتاب سفارش برای پردازش معاملات استفاده می کند.
یکی از مزایای این کتابهای سفارش این است که معامله گران می توانند سفارشاتی را که فقط با قیمت های مورد نظر خود اجرا می کنند ، تعیین کنند.
سازندگان خودکار بازار (AMMS)
اگرچه کتاب های سفارش کارآمد و از نظر مکانیکی بصری هستند ، اما سازندگان بازار خودکار (AMMS) روشی محبوب تر برای تسهیل تبادل دارایی در DEXES هستند.
در امور مالی سنتی ، سازندگان بازار شرکت کنندگان هستند - بیشتر اوقات برای کارگزاری یا سایر موسسات بزرگ - که اوراق بهادار تجارت در حجم بالایی دارند. این به نفع بازار است زیرا نقدینگی را برای تجارت فراهم می کند. این همچنین به نفع خود سازندگان بازار است ، زیرا آنها از تفاوت های اندک در گسترش خرید استفاده می کنند. به عنوان مثال ، اگر یک معامله گر مایل به فروش دارایی با 50 دلار باشد و دیگری مایل به خرید آن با 50. 05 دلار است ، یک سازنده بازار می تواند به عنوان واسطه عمل کند ، از اول با 50 دلار خریداری کند و به قیمت 50. 05 دلار بفروشد و 0. 05 دلار جیب کندوادبا قرار دادن صدها هزار تجارت مانند این (یا بیشتر) ، ساخت بازار می تواند بسیار پرسود باشد.
AMMS این فرآیند را خودکار می کند و اعتماد به نفس بازار به اشخاص ثالث برای تأمین نقدینگی را از بین می برد. Dexes که از AMMS میزبان بودجه استفاده می کنند ، به نام استخرهای نقدینگی ، که در آن کاربران (به نام ارائه دهندگان نقدینگی) رمزنگاری خود را سپرده اند.
ساده ترین نمونه های استخرهای نقدینگی شامل مقدار برابر دو دارایی است. بیایید بگوییم استخر حاوی ETH و DAI است. معامله گران می توانند DAI را به استخر واریز کنند تا ارزش مساوی ETH را پس بگیرند ، یا برعکس. آنها هزینه کمی را پرداخت می کنند که سپس به ارائه دهندگان نقدینگی توزیع می شود و به آنها پرداخت می کنند که این مبادله یکپارچه دارایی را امکان پذیر می کند ..
توجه به این نکته حائز اهمیت است که استخرهای نقدینگی فقط به دو دارایی محدود نیستند. با این حال ، هرچه دارایی بیشتر در استخر باشد ، استخرها بی ثبات تر می شوند و ارائه دهندگان نقدینگی در معرض ضرر ناپایدار هستند.
از دست دادن ناپایدار در هنگام واریز شدن به استخر ممکن است باعث از بین رفتن ارزش دارایی در مقایسه با نگه داشتن نشانه ها در کیف پول رمزنگاری به دلیل نوسانات قیمت شود. از دست دادن ناپایدار یکی از دلایلی است که درک اشکال DEFI قبل از شرکت کننده فعال مهم است.
برخلاف سفارش Dexes ، معامله گران AMM نمی توانند سفارشات محدود را برای خریدهای خود تعیین کنند.
چند نمونه از مبادلات غیر متمرکز چیست؟
از آنجا که Defi در blockchain Ethereum پیشگام شد ، محبوب ترین و مورد استفاده Dexes در آنجا توسعه یافت. با این حال ، بسیاری از این موارد به راه حل های لایه 2 و سایر blockchains گسترش یافته اند. با افزایش Defi به سیستم عامل های جدید ، DEXE های اختصاصی زنجیره ای توسعه داده شد. برخی از بزرگترین مبادلات غیر متمرکز عبارتند از:
