بازده اوراق قرضه

می خواهم برای شنیدن بهترین شوخی در جهان? "بازده اوراق قرضه فقط می تواند از اینجا بالا برود!”. این چیزی است که بسیاری از سرمایه گذاران برای سال ها باور داشتند. اما همانطور که نمودار زیر نشان می دهد مدام اشتباه می کردند.

اما چه عملکرد اوراق قرضه در همه است? بازده اوراق بازده سرمایه گذاری است که به صورت درصد برای اوراق قرضه بیان می شود . به عبارت دیگر نرخ بهره توسط اوراق قرضه هستند. بازده اوراق قرضه با قیمت اوراق قرضه رابطه معکوس دارد. هرچه قیمت پایین تر باشد بازده بالاتر است و بالعکس. زیرا هم طلا و هم خزانه داری به عنوان دارایی های امن در نظر گرفته می شوند , بین طلا و قیمت اوراق قرضه همبستگی مثبت وجود دارد , و همبستگی منفی بین قیمت طلا و بازده اوراق قرضه. این به این دلیل است که هزینه های فرصت نگهداری طلا وجود دارد, که هیچ بازدهی را تحمل نمی کند, بنابراین سرمایه از طلا به اوراق قرضه جریان می یابد, وقتی بازده به اندازه کافی بالا می رود, و در جهت معکوس جریان می یابد, وقتی بازده اوراق قرضه خیلی کم می شود.

بازده اوراق قرضه و طلا

اما داده ها رابطه مثبت بین طلا و بازار اوراق قرضه را تایید نمی کند. نمودار زیر قیمت طلا و خزانه 10 ساله را نشان می دهد (ما بازده را گرفتیم و معکوس کردیم).

همانطور که می بینید, قیمت طلا در دهه 70 در حال افزایش بود, با وجود این واقعیت است که قیمت اوراق قرضه در حال کاهش بودند و نرخ افزایش شد. از دهه 1980 روند صعودی طولانی در قیمت اوراق قرضه وجود داشته است که ظاهرا مربوط به تغییرات بازار طلا نیست زیرا این فلز براق در دهه 1980 و 1990 و در چند سال گذشته در بازار خرس و در دهه 2000 در بازار گاو نر بود.

دلیل این است که چه واقعا برای طلا مهم, نرخ بهره واقعی هستند, بازده اسمی نیست (بالا و نرخ تورم شتاب طلا و اوراق قرضه را تحت تاثیر قرار متفاوت). نمودار زیر رابطه منفی قابل توجه طلا با نرخ بهره واقعی را نشان می دهد (نرخ خزانه داری نمایه شده تورم 10 ساله نماینده نرخ بهره واقعی بلند مدت ایالات متحده است). در واقع بازتاب اینه در نمودار نشان می دهد که نرخ بهره واقعی یکی از مهمترین عوامل قیمت طلا است.

ما شما را تشویق می کنیم که در مورد بازار فلزات گرانبها بیشتر بدانید – نه تنها ارتباط بین بازده اوراق قرضه و طلا چیست بلکه همچنین نحوه استفاده موفق از طلا به عنوان سرمایه گذاری و نحوه تجارت سودمند. راه عالی برای شروع ثبت نام در هشدارهای تجارت طلا و نقره است . اگر شما در حال حاضر به اشتراک نشده است و در لیست پستی طلا ما هنوز رتبهدهی نشده است, ما از شما می خواهیم به ثبت نام. رایگان است و اگر دوست ندارید به راحتی می توانید اشتراک خود را لغو کنید. ثبت نام امروز!

اصطلاحات مرتبط:

قیمت اوراق قرضه

برای زندگی مانند یک جاسوس فوق العاده به پول زیادی احتیاج دارید! استون مارتین یک ماشین ارزان نیست و نوشیدن ودکا مارتینی نیز قیمت خود را دارد. البته ما در مورد قیمت اوراق قرضه نمی نویسیم بلکه در مورد قیمت اوراق قرضه می نویسیم. این شاید کمی کمتر هیجان انگیز, اما احتمالا نزدیک تر و قطعا پر سود تر برای شما.

طلا به عنوان یک سرمایه گذاری

طلا هزاران سال به عنوان پول خدمت کرده بود تا اینکه در سال 1971 استاندارد طلا برای سیستم ارزی فیات کنار گذاشته شد. از این زمان طلا به عنوان یک سرمایه گذاری مورد استفاده قرار گرفته است. طلا اغلب به عنوان یک کالا طبقه بندی می شود. فلز زرد بسیار ضعیف با سایر کالاها ارتباط دارد و کمتر در صنعت استفاده می شود. بر خلاف ارزهای ملی, فلز زرد به هر کشور خاص گره خورده است. طلا یک دارایی پولی جهانی است و نشان دهنده احساسات جهانی است اما بیشتر تحت تاثیر شرایط اقتصاد کلان ایالات متحده قرار دارد.

تورم

افزایش قیمت کالاها ناشی از افزایش عرضه پول . در ارتباط با این علت زمینه ای, شما همچنین می توانید شرایط مانند تورم دستمزد و تورم هزینه شنیدن . اولی به مولفه دستمزد به عنوان یک محرک تورمی نگاه می کند در حالی که دومی معتقد است که تورم مربوط به افزایش هزینه است.

نرخ بهره

در اقتصاد نرخ بهره نسبت در ارزیابی متقابل کالاهای موجود در برابر کالاهای فردا است. از مردم ترجیح می دهند کالا در حال حاضر به بعد, در یک بازار رایگان وجود خواهد داشت نرخ بهره مثبت برای پاداش دادن به تعویق انداختن مصرف. از نظر مالی نرخ بهره نرخی است که بهره توسط وام گیرندگان (بدهکاران) برای استفاده از پولی که از وام دهندگان (طلبکاران) وام می گیرند پرداخت می شود. برای ساده کردن, نرخ بهره هزینه قرض گرفتن پول است, به طور معمول به عنوان یک درصد سالانه اصلی بیان.

هزینه فرصت

هزینه فرصت هزینه بهترین گزینه است که برای انجام یک اقدام خاص باید فراموش شود. برای ساده کردن, این چیزی است که شما باید به چیزی. به عنوان مثال هزینه فرصت رفتن به دانشگاه پولی است که اگر در عوض کار می کردید کسب می کردید. و یا اگر شما صرف زمان رفتن به یک فیلم, شما می توانید که زمان در خانه صرف خواندن یک کتاب, که هزینه فرصت رفتن به یک فیلم است. به طور مشابه هزینه فرصت یک دارایی همان چیزی است که شما با مالکیت از دست می دهید. به عنوان مثال هزینه فرصت سرمایه گذاری در سهام بازده اوراق قرضه دولتی بدون ریسک است. هر تصمیم سرمایه گذاری مستلزم هزینه های فرصت است و طلا در اینجا تفاوتی ندارد.

نرخ بهره واقعی

نرخ بهره مندرج در بازارها اسمی است بنابراین معمولا باید نرخ بهره را برای تورم تنظیم کرد. تورم تفاوت بین نرخ بهره اسمی و واقعی را تعیین می کند. نرخ بهره اسمی نشان دهنده نرخ قبل از در نظر گرفتن تورم, در حالی که نرخ واقعی نرخ اسمی تنظیم برای تورم. همانطور که چندین شاخص تورم وجود دارد (و بسیاری از سررسید), بسیاری از اقدامات نرخ بهره واقعی وجود دارد. با این حال, تحلیلگران اغلب استفاده از بازده در تورم وزارت خزانه داری محافظت اوراق بهادار (نکات), که به تورم نمایه (شاخص تورم مصرف کننده) و ارزش اسمی خود را با تورم افزایش می یابد, به عنوان یک پروکسی برای نرخ بهره واقعی. سرمایه گذاران باید به یاد داشته باشند که نرخ بهره واقعی برای بازار طلا بسیار مهمتر از تغییر نرخ بهره اسمی از جمله نرخ وجوه فدرال است.

پناهگاه امن

دارایی پناهگاه امن دارایی ای است که در مواقع استرس یا بحران بازار با دارایی یا پرتفوی دیگر ارتباط منفی (پناهگاه امن ضعیف) یا همبستگی منفی دارد. بنابراین, یک دارایی امن پناهگاه سرمایه گذاران محافظت در طول بحران, اما نه لزوما در زمان عادی. از این رو, یک دارایی پناهگاه امن انتظار می رود برای حفظ ارزش خود و یا حتی افزایش در ارزش در زمان تلاطم بازار زمانی که اکثر قیمت دارایی کاهش.