گزاف گویی گربه مرده: در سرمایه گذاری به معنای آن ، با مثال

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

سوزان یک محقق ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم در امور مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و در زمینه چاپ برای صاحبان مشاغل ، مارک های ملی و انتشارات اصلی کار کرده است.

گزاف گویی گربه مرده چیست؟

گزاف گویی گربه مرده ، بازیابی موقت و کوتاه مدت قیمت دارایی از کاهش طولانی مدت یا بازار خرس است که پس از ادامه روند نزولی دنبال می شود. غالباً ، رکودها با دوره های کوتاه بازیابی یا تظاهرات کوچک - که قیمت ها به طور موقت افزایش می یابد ، قطع می شود.

نام "Dead Cat Bounce" براساس این تصور است که حتی اگر یک گربه مرده اگر به اندازه کافی و به اندازه کافی سریع بیفتد ، گزاف گویی خواهد کرد. این نمونه ای از تجمع مکنده است.

غذای اصلی

• گزاف گویی گربه مرده یک تظاهرات کوتاه مدت و اغلب تیز است که در یک روند نزولی سکولار اتفاق می افتد.
• این تجمع است که توسط اصول اولیه پشتیبانی نمی شود که با حرکت قیمت به سمت روند نزولی معکوس می شود.
• در تجزیه و تحلیل فنی ، گزاف گویی گربه مرده به عنوان یک الگوی ادامه در نظر گرفته می شود.
• در ابتدا ، به نظر می رسد که این گزاف گویی معکوس روند غالب است ، اما به سرعت با ادامه حرکت قیمت رو به پایین دنبال می شود.
• الگوهای گزاف گویی گربه مرده معمولاً فقط پس از واقعیت تحقق می یابد و شناسایی در زمان واقعی دشوار است.

گزاف گویی گربه مرده

گزاف گویی گربه مرده به شما چه می گوید؟

گزاف گویی گربه مرده یک الگوی قیمت است که توسط تحلیلگران فنی استفاده می شود. این یک الگوی مداوم در نظر گرفته می شود ، جایی که در ابتدا ممکن است گزاف گویی معکوس روند غالب باشد ، اما به سرعت با ادامه حرکت قیمت رو به پایین دنبال می شود. پس از کاهش قیمت زیر پایین قبلی خود ، به یک گزاف گویی گربه مرده (و نه وارونگی) تبدیل می شود.

غالباً ، با افزایش موقت قیمت ها ، با دوره های کوتاه بازیابی یا تظاهرات کوچک ، رکودها قطع می شوند. این می تواند نتیجه معامله گران یا سرمایه گذاران باشد که موقعیت های کوتاه را ببندند یا با این فرض که امنیت به پایین رسیده است ، خرید کنند.

گزاف گویی گربه مرده یک الگوی قیمت است که معمولاً در حالت عقب شناخته می شود. تحلیلگران ممکن است سعی کنند پیش بینی کنند که بازیابی تنها با استفاده از برخی ابزارهای فنی و اساسی تجزیه و تحلیل موقت خواهد بود. گزاف گویی گربه مرده را می توان در اقتصاد وسیع تر مشاهده کرد ، از جمله در اعماق رکود اقتصادی ، یا می توان آن را در قیمت سهام یا گروه سهام فردی مشاهده کرد.

معامله گران کوتاه مدت ممکن است تلاش کنند تا از تجمع کوچک سود ببرند ، و معامله گران و سرمایه گذاران ممکن است سعی کنند از واژگونی موقت به عنوان فرصتی مناسب برای شروع یک موقعیت کوتاه استفاده کنند.

مشابه شناسایی یک قله یا فرورفتگی بازار، تشخیص جهش گربه مرده پیش از موعد، حتی برای سرمایه گذاران ماهر نیز با مشکل همراه است. به عنوان مثال، در مارس 2009، نوریل روبینی، اقتصاددان از دانشگاه نیویورک، به بهبود اولیه بازار سهام به عنوان جهش گربه مرده اشاره کرد و پیش‌بینی کرد که بازار در کوتاه‌مدت مسیر خود را معکوس می‌کند و به پایین‌ترین سطح خود سقوط می‌کند. در عوض، مارس 2009 آغاز یک بازار صعودی طولانی مدت بود که در نهایت از بالاترین سطح قبل از رکود پیشی گرفت.

نمونه هایی از جهش گربه مرده

بیایید یک مثال تاریخی را در نظر بگیریم. قیمت سهام سیسکو سیستمز در مارس 2000 به 82 دلار به ازای هر سهم رسید و در مارس 2001 به 15. 81 دلار در میان سقوط دات کام سقوط کرد. سیسکو در سال‌های بعد شاهد جهش گربه‌های مرده زیادی بود. سهام تا نوامبر 2001 به 20. 44 دلار بهبود یافت و تا سپتامبر 2002 به 10. 48 دلار رسید. به سرعت تا ژوئن 2016 و سیسکو با 28. 47 دلار به ازای هر سهم معامله شد که به سختی یک سوم اوج قیمت خود در طول حباب فناوری در سال 2000 بود.

یک مثال جدیدتر، اقدام قیمت در بازار پس از شروع همه‌گیری جهانی کووید-19 در بهار 2020 است. بین هفته 21 فوریه و 28 فوریه 2020، بازارهای ایالات متحده حدود 12 درصد از دست دادند زیرا سرفصل‌ها شروع به کاهش کردند. هفته بعد بازار 2% افزایش یافت و به برخی افراد این تصور را داد که بدترین وضعیت به پایان رسیده است. اما این یک جهش کلاسیک گربه مرده بود، زیرا بازار متعاقباً طی دو هفته آینده 25 درصد کاهش یافت. فقط بعداً، در تابستان 2020، بازارها بهبود یافتند.

محدودیت در شناسایی جهش گربه مرده

همانطور که در بالا ذکر شد، اغلب اوقات پرش گربه مرده تنها پس از این واقعیت قابل شناسایی است. این بدان معنی است که معامله گرانی که پس از کاهش شدید متوجه افزایش قیمت می شوند، ممکن است فکر کنند که این یک گربه مرده است، در حالی که در واقعیت این یک روند معکوس است که نشان دهنده یک صعود طولانی مدت است.

چگونه سرمایه‌گذاران می‌توانند تشخیص دهند که حرکت رو به رشد فعلی، جهش گربه مرده است یا معکوس شدن بازار؟اگر می‌توانستیم همیشه به این پاسخ درست پاسخ دهیم، می‌توانستیم پول زیادی به دست بیاوریم. واقعیت این است که هیچ پاسخ ساده‌ای برای تشخیص کف بازار وجود ندارد.

جهش گربه مرده چقدر می تواند دوام بیاورد؟

پرش گربه مرده معمولاً فقط چند روز طول می کشد، اگرچه گاهی اوقات می تواند در یک دوره چند ماهه نیز ادامه یابد.

چه چیزی باعث جهش گربه مرده می شود؟

دلایل جهش گربه مرده عبارتند از تسویه موقعیت های فروش کوتاه، سرمایه گذارانی که به اشتباه معتقدند به پایین رسیده است، یا سرمایه گذارانی که تلاش می کنند دارایی های بیش از حد فروش را پیدا کنند. در نهایت، جهش گربه مرده بر اساس اصول بنیادی نیست و بنابراین بازار به زودی پس از آن به نزول خود ادامه می دهد.

نقطه مقابل پرش گربه مرده چیست؟

جهش معکوس گربه مرده یک فروش موقت و اغلب شدید در طول یک بازار گاو نر غیرمذهبی است. بسیاری از ویژگی های جهش گربه مرده را دارد، اما برعکس.

خط پایین

هنگامی که بازارها کاهش می یابند، افزایش تسکین ممکن است باعث شود سرمایه گذاران فکر کنند که بدترین وضعیت به پایان رسیده است. با این حال، این فقط می تواند یک جهش گربه مرده باشد: یک گاو نر تیز در یک بازار خرس غیرمذهبی که غیر از آن سکولار است. کسانی که گرفتار جهش گربه مرده می شوند می توانند ضرر کنند زیرا زمان بندی پایین آمدن بازار بسیار دشوار و مخاطره آمیز است.