استراتژی و شاخص های معاملات احساسات - قسمت 1

یک استراتژی تجارت احساسات توسط احساسات بازار هدایت می شود. قبل از بررسی این موضوع، اجازه دهید با ارزیابی یک اوراق بهادار شروع کنیم.

درست است، مهم نیست که ارزیابی شما از یک اوراق بهادار با مبانی آن مطابقت داشته باشد و مدل ارزش گذاری شما برای همه ورودی های حساس آن درست باشد، مهم این است که آیا بازار اجماع ارزش گذاری شما را دارد یا خیر و این همان چیزی است کهقیمت اوراق بهادار را تعیین کنیداز این رو آنچه مهم است قیمتی است که بازار تعیین می کند. این قیمت‌ها با قیمت‌گذاری ذاتی همراه با احساسات موجود در بازار تعیین می‌شوند، زیرا قیمت یک اوراق بهادار تابعی از ارزش ذاتی آن و عامل رفتاری سرمایه‌گذار است.

این یک هنجار رایج است که قیمت اوراق بهادار از ارزش ذاتی آن منحرف می‌شود و تحلیل‌گران اوراق بهادار را به‌عنوان قیمت پایین‌تر، همتراز یا بیش از حد ارزیابی می‌کنند، اما به سادگی به گفته‌های ذکر شده در ابتدای مقاله نگاه می‌کنند. با گفتن این، به موضوع بحث خود می رسیم: احساسات بازار.

احساسات بازار

احساسات بازار نگرش و احساس کلی سرمایه گذاران نسبت به قیمت فعلی و قیمت پیش بینی شده یک اوراق بهادار، شاخص یا سایر ابزارهای بازار است. این نگرش می تواند مثبت، خنثی یا منفی باشد. اساس این نگرش شکل گرفته در رابطه با عواملی مانند گزارش های کلان اقتصادی، رویدادهای جهانی، تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال، الگوهای قیمتی تاریخی، گزارش های بخش و عوامل غیراقتصادی (اخبار، آب و هوا و غیره) است.

احساسات صعودی

زمانی که نگرش مثبتی وجود داشته باشد، گفته می شود که این احساسات صعودی است. در بازار صعودی، انتظار می رود قیمت ها در جهت صعودی حرکت کنند. وقتی توسط گاو نر کشیده می شود در بازار طمع وجود دارد.

احساسات نزولی

زمانی که نگرش منفی وجود داشته باشد، گفته می شود که این احساس نزولی است. در بازار نزولی، انتظار می رود قیمت ها در جهت نزولی حرکت کنند. ترس در بازار وجود دارد که توسط خرس کشیده می شود/سرکوب می شود.

استراتژی تجارت احساسات

یک استراتژی معاملاتی احساسات شامل گرفتن موقعیت در بازار است که توسط چنین گاوها یا خرس هایی هدایت می شود. استراتژی معاملاتی احساسات می تواند مبتنی بر حرکت باشد، یعنی بر اساس نظر اجماع یا احساسات بازار پیش رود و اگر صعودی باشد، ما سرمایه گذاری بالایی می کنیم و بالاتر می فروشیم یا برعکس.

استراتژی معاملات احساسات حتی می تواند متناقض باشد یا به معنای بازگشت به یعنی خلاف احساسات بازار باشد. سود متضاد از این تئوری مبنی بر اینکه وقتی رفتار خاصی در مورد امنیت وجود دارد ، باعث می شود برخی از سوءاستفاده های قابل بهره برداری (بیش از حد افزایش امنیت در حال حاضر غالب) ایجاد شود و این که یک گاو بزرگ با کاهش قیمت امنیت به دلیل کاهش قیمت های امنیتی دنبال می شود. اصلاحات یا برعکس. ما در مقاله خود در مورد استراتژی و پارادایم های تجارت الگوریتمی در مورد استراتژی های معاملاتی مبتنی بر حرکت صحبت کرده ایم.

نشانگرهای احساساتی

یک استراتژی معاملاتی احساسات از شاخص های مختلف استفاده می کند. این شاخص های احساسات سعی در تخمین یا سنجش فعالیت سرمایه گذار برای هرگونه نشانه ای از صعود یا نزولی قبل از اینکه گاو یا خرس بازار را در دست بگیرد. این شاخص های معاملاتی احساسات قبل از اینکه در قیمت های آن منعکس شود ، نشانه خوش بینانه یا بدبینانه از یک امنیت خاص را به شما می دهد. این شاخص ها به ما کمک می کنند تا قبل از اینکه احساسات در قیمت بازار منعکس شود ، در بازار پیش بینی کنیم.

شاخص های معاملات احساسات می توانند مانند نظرسنجی های نظر کیفی باشند. بسیاری از شرکت ها وجود دارند که این خدمات از متخصصان و سرمایه گذاران نظرسنجی را برای انجام نظرسنجی های دوره ای و انتشار آنها ارائه می دهند. برخی از نظرسنجی ها ، گزارش های اطلاعاتی مشاوران اطلاعاتی سرمایه گذاران ، گزارش های احساسات ، اجماع صعودی بازار ، شاخص احساسات صعودی اجماع است. همه این متخصصان و گزارش های سرمایه گذاری نظرسنجی از انجمن سرمایه گذاران انفرادی آمریکا (AAII) است که سرمایه گذاران فردی را نظرسنجی می کنند. این نظرسنجی ها منظم است و داده ها برای درک یک احساسات خاص در نمودارها و تجسم ارائه می شوند. بیشترین نظرسنجی های مورد استفاده در نظرسنجی های مستقر در ایالات متحده است.

شاخص های معاملاتی احساسات حتی می توانند کمی باشند که از داده های بازار مانند قیمت امنیتی ، حجم معامله شده ، بهره باز و غیره محاسبه می شوند. تعدادی از این شاخص ها به شرح زیر است:

1. نسبت قرار دادن/تماس
2. شاخص اسلحه یا شاخص معاملات کوتاه مدت (TRIN)
3. ویکس
4. بدهی حاشیه
5. موقعیت نقدی صندوق های متقابل
6. نسبت بهره کوتاه

در این مقاله ، ما به شما یک نمای کلی از نسبت تماس Put و Trin ارائه خواهیم داد.

نسبت قرار دادن/تماس

نسبت Put/Call یک شاخص معامله احساسات بسیار مهم است. سرمایه‌گذاران از این امر در حین انجام معاملات احساسات استفاده می‌کنند و یکی از بازارهای محبوب‌تر در میان آنها بازار اختیار معامله است، زیرا گزینه‌ها اهرمی را برای فرصت‌های معاملاتی، انعطاف‌پذیری و بازده‌های نامتقارن فراهم می‌کنند که توسط برخی به عنوان قرعه‌کشی (معمولاً بازیکنان خرید / طولانی) و حق بیمه /ابزارهای درآمد ثابت توسط برخی (معمولاً نوازندگان نوشتن/کوتاه کردن). با این حال، هنگامی که شخصی یک اختیار خرید یا یک اختیار فروش را خریداری می کند، از طرف خریدار این انتظار وجود دارد که بازار به ترتیب در جهت صعودی یا نزولی حرکت کند. با توجه به معاملات فعال (حجمی).

نسبت Put/Call یکی از قابل اعتمادترین شاخص های احساسات بازار است.

نسبت put/call = حجم قرار داده/حجم تماس

حجم قرار دادن تعداد گزینه های فروش خریداری شده در بازار است. هر زمان که یک سرمایه گذار یک خریدار را خریداری می کند، سرمایه گذاران انتظار کاهش قیمت اوراق را دارند. در حالی که حجم تماس تعداد گزینه های تماس خریداری شده در بازار است. هر زمان که یک سرمایه گذار تماسی را خریداری می کند، سرمایه گذاران انتظار افزایش قیمت اوراق بهادار را دارند.

بنابراین نسبت بزرگتر از 1 نشان می‌دهد که گزینه‌های فروش بیشتر از اختیار خرید خریداری می‌شوند، که به نوبه خود نشان می‌دهد که احساسات نزولی است و سرمایه‌گذاران انتظار دارند بازار در آینده نزدیک کاهش یابد. نسبت کمتر از 1 نشان می دهد که از آنجایی که گزینه های خرید بیشتر در بازار خریداری می شود، احساسات کلی صعودی است و بازار در آینده نزدیک صعودی خواهد بود. معامله گر معاملات خود را بر اساس اندیکاتور معاملات احساسات انجام می دهد.

استراتژی معاملاتی احساسات بر اساس نسبت قرار دادن/تماس

این نسبت به طور کلی به عنوان یک شاخص متضاد در نظر گرفته می شود و استراتژی به شرح زیر است:

• هنگامی که این نسبت به طور قابل توجهی بیشتر از 1 باشد، یک احساس نزولی شدید و احتمال فروش بیش از حد بازار وجود دارد و احتمال اصلاح وجود دارد. از این رو خرید کنید. این اصلاحات بازار را به سمت بالا می برد و یک موقعیت طولانی در چنین پایینی، بازده خوبی برای استراتژی مخالف ما خواهد داشت.
• هنگامی که این نسبت به طور قابل توجهی کمتر از 1 باشد، احساسات بسیار صعودی و احتمال خرید بیش از حد بازار وجود دارد و احتمال اصلاح وجود دارد. از این رو فروش.

در حالی که هیچ اعداد استانداردی وجود ندارد که در کدام نقطه از نسبت باید خرید یا فروش کرد، یک معامله گر باید به روند کلی نگاه کند که در آن نسبت در ارزش بالاتر یا پایین تر حرکت می کند. هنگامی که نوک ها یا ترانچ ها وجود دارد و نسبت از این محدوده های معاملاتی منحرف می شود، این زمان هایی است که فرد باید اقدام کند و موضع بگیرد.

کلیه ارائه دهندگان داده داده های حجم گزینه های مبادلات پیشرو در جهان را ارائه می دهند و این شاخص را می توان به راحتی در صفحه گسترده ایجاد کرد.

در حالی که با استراتژی های متضاد برخورد می کنید ، مهم است که حتی اصول اساسی را نیز بررسی کنید. اگر اصول بسیار ضعیفی وجود داشته باشد و افت قیمت توسط آن توجیه شود ، ممکن است یک استراتژی متضاد مؤثر نباشد.

شاخص اسلحه یا شاخص معاملات کوتاه مدت (TRIN)

این شاخص توسط ریچارد Arms در سال 1967 ساخته شده است ، همچنین به عنوان شاخص معاملات (TRIN) نیز شناخته می شود ، یک نشانگر "جریان وجوه" مشترک است. با جریان وجوه ، منظور ما این است که این شاخص میزان پول سرمایه گذاری شده در اوراق بهادار یک شاخص/مبادله را نشان می دهد و به ما در تفسیر احساسات کمک می کند. برای درک TRIN ابتدا باید برخی اصطلاحات مشترک را درک کنیم:

• پیشبرد سهام: تعداد سهام موجود در یک شاخص یا مبادله ای که به رنگ سبز یا بعد از حرکت صعودی از روز گذشته بسته شده است.
• کاهش سهام: تعداد سهام موجود در یک شاخص یا مبادله ای که به رنگ قرمز یا بعد از حرکت نزولی از روزهای گذشته بسته شده است.
• پیشبرد حجم: حجم کل این سهام پیشروی.
• کاهش حجم: حجم کل این سهام در حال کاهش.

trin = [(تعداد پیشبرد سهام/ تعداد رو به کاهش سهام)/ (پیشروی حجم/ کاهش حجم)]

وقتی شاخص اسلحه بالاتر از 1 باشد ، نشانگر احساسات نزولی است. این اتفاق می افتد زیرا هنگامی که تعداد سهام بسته شده به رنگ قرمز بیش از مواردی است که به رنگ سبز است ، نسبت سهام آگهی کمتر از 1 را تولید می کند و از نظر منطقی این نشانگر حجم بسیار بیشتری است که در سهام قرمز نسبت به سهام سبز معامله می شود. در نتیجه ، نسبت حجم AD حتی از نسبت سهام AD کمتر خواهد بود و کل نسبت از 1 بیشتر می شود.

به طور مشابه ، هنگامی که شاخص اسلحه زیر 1 است ، نشانگر احساسات صعودی است. نسبت نزدیک به 1 نشان دهنده یک بازار متعادل است. بنابراین ، هنگامی که سنبله ها (حرکات رو به بالا) در ترینین وجود دارد ، آنها با ضررهای بزرگ روزانه در بازارها و سنگرها (حرکات رو به پایین) در ترین همزمان با دستاوردهای بزرگ روزانه در بازار همزمان می شوند.

استراتژی معاملاتی احساسات بر اساس نسبت قرار دادن/تماس

در حالی که این نشانگر را در یک نمودار مقیاس می کنیم ، دامنه ای را مشاهده خواهیم کرد که در آن این شاخص برای اهداف معاملاتی زمانی که موقعیت های متضاد را می گیریم عبارتند از:

• هنگامی که این نسبت به طور قابل توجهی بیشتر از 1 (جایی نزدیک به 3) باشد ، یک احساسات نزولی شدید و یک بازار بیش از حد احتمالی وجود دارد و احتمالاً تصحیح نیز وجود دارد. از این رو خریداین اصلاحات بازار را به سمت بالا می برد و موقعیت طولانی در چنین پایین ، بازپرداخت خوبی را برای استراتژی متضاد ما به همراه خواهد داشت.
• هنگامی که این نسبت به طور قابل توجهی کمتر از 1 (جایی نزدیک به 0. 5) باشد ، یک احساسات بسیار صعودی و یک بازار بیش از حد احتمالی وجود دارد و احتمالاً تصحیح نیز وجود دارد. از این رو بفروشید.

در حالی که اینها شماره های استاندارد نیستند ، همیشه می توان دامنه معاملاتی را پیدا کرد و انحراف از این میانگین متحرک از هر طرف می تواند به ما کمک کند تا در هنگام تجارت مواضع متضاد را بدست آوریم.

هر شاخص و استراتژی معاملاتی احساسات مرتبط با آن ، کاستی های خاص خود را دارد. برای درک احساسات واقعی در بازار آنچه ما می توانیم انجام دهیم این است که نگاهی به بیش از 1 شاخص احساسات برای سنجش احساسات بازار بیندازیم. اگر شواهد قطعی وجود داشته باشد مبنی بر اینکه این یک گاو یا خرس است و از همه مهمتر (از آنجا که ما با استراتژی های متضاد سر و کار داریم) ، این یک گاو گاو بیش از حد یا خرس بیش از حد است ، می توانیم موقعیت های مناسبی را در بازار بگیریم و بازده خود را به حداکثر برسانیم.

نتیجه

در نوشتن فوق ، ما فقط در مورد 2 شاخص معاملات احساساتی که برای تجزیه و تحلیل در بازار استفاده می شود ، بحث کرده ایم. با این حال ، بسیاری از این شاخص ها وجود دارد که از وسعت ، نوسانات ، حجم ، جریان وجوه ، شورت یا حاشیه های گرفته شده در بازار می توان احساسات را بدست آورد و هر شاخص را می توان به سبک سرمایه گذاری شخصی خود تفسیر کرد. ما بر روی یک سبک متضاد سرمایه گذاری متمرکز شده ایم که در آن سرمایه گذاری عمومی یا بدبینی که در بازار حاکم است ، سرمایه گذاری می کنیم و یک روند خاص را مشاهده می کنیم و موقعیتی را در جایی می گیریم که روند معکوس می شود و پس از سود وارونگی از تجارت خارج می شود.

همیشه به یاد داشته باشید ، وقتی از استراتژی معاملاتی احساسات استفاده می کنید از این شاخص ها در انزوا استفاده نکنید. از نشانه های بیش از 1 شاخص احساسات استفاده کنید و سعی کنید اصول و عقلانیت را در پشت چنین الگوهای درک کنید ، اما به اندازه کافی شجاع باشید تا موضع متضاد را به دست آورید و از ترس یا حرص و آز سایر سرمایه گذاران استفاده کنید.

اگر می خواهید حرفه خود را در روش های مدرن در امور مالی توسعه دهید ، حتماً این دوره را در مورد تجزیه و تحلیل احساسات برای امور مالی بررسی کنید. این جنبه های مختلف تجارت ، تصمیمات سرمایه گذاری و برنامه را با استفاده از تجزیه و تحلیل خبری ، تجزیه و تحلیل احساسات و داده های جایگزین پوشش می دهد.