تحلیلگران غالباً با میزان بودجه دائمی آتی با تصادفات بازار ارتباط دارند ، اما آیا این بهترین روش برای تجزیه و تحلیل متریک است؟
این مقاله را به صورت NFT جمع کنید
معاملات معاملات آتی طی یک سال گذشته بسیار زیاد شده است و اثبات این امر ناشی از افزایش کل بهره آزاد است. بهره باز تعداد کل قراردادهای برجسته است و این رقم از 3. 9 میلیارد دلار به 21. 5 میلیارد دلار فعلی در شش ماه افزایش یافته است که 450 ٪ افزایش دارد.
بعضی اوقات معامله گران فرض می کنند که نرخ بودجه بالا یا پایین و افزایش بهره باز نشانگر بازار صعودی است ، اما همانطور که Cointelegraph قبلاً توضیح داده است ، این طور نیست. در این مقاله ، نگاهی گذرا به نرخ بودجه و نحوه تفسیر معامله گران هنگام تجارت معاملات آتی دائمی می پردازد.
نرخ بودجه می تواند یک نشانگر گاو و خرس باشد
قراردادهای همیشگی نرخ تعبیه شده ای دارند که معمولاً هر هشت ساعت یکبار برای اطمینان از عدم تعادل خطر مبادله وجود ندارد. حتی اگر هر دو علاقه خریداران و فروشندگان در همه زمان ها همسان باشند ، اهرم آنها می تواند متفاوت باشد.
هنگامی که Longs خواستار اهرم بیشتر می شوند ، آنها هزینه های پرداختی را می پردازند. بنابراین ، این وضعیت به عنوان صعودی تعبیر می شود. برعکس هنگامی که شورت ها از اهرم بیشتری استفاده می کنند ، در نتیجه نرخ بودجه منفی ایجاد می کند.
هر وقت معامله گران از اهرم بالایی استفاده می کنند ، تحلیلگران به خطرات انحلال آبشار اشاره می کنند. اگرچه این امر صادق است ، اما این وضعیت می تواند برای هفته ها آشکار شود ، و گاهی اوقات Deleverage به خودی خود اتفاق می افتد. بنابراین ، از چنین شاخصی نباید برای پیش بینی تاپ های محلی استفاده شود ، همانطور که داده ها نشان می دهد.
هنگامی که خریداران بیش از حد هیجان زده می شوند ، بازارهای گاو نر معمولاً باعث ایجاد بودجه مثبت می شوند. با این وجود ، این وضعیت طوفان مناسبی را برای فروشندگان کوتاه ایجاد می کند ، زیرا تصحیح 5 ٪ قیمت با استفاده از اهرم 20X به زور Longs را نقدینگی می کند. این سفارشات می توانند به قیمت فشار بیاورند و باعث افت 10 درصدی شده و متعاقباً باعث ایجاد آبشار انحلال می شوند.
به همین دلیل ، صاحبنظران و تحلیلگران غالباً نرخ بودجه بیش از حد را به عنوان علت اصلی نقدینگی آبشار در هنگام قرمز شدن بازار مشخص می کنند ، حتی اگر نرخ بودجه در طی گاو نر غیر منتظره باشد.
نرخ بودجه می تواند پایین محلی را تشخیص دهد
نرخ بودجه آینده BTC در مقابل قیمت در دلار. منبع: BYBT
توجه داشته باشید که چگونه نرخ بودجه 0. 15 ٪ و در هر جلسه هشت ساعته در ماه فوریه که یک بالای محلی تشکیل نشده بود ، بالاتر بود. این نرخ معادل 3. 2 ٪ در هفته است و برای معامله گران دارای موقعیت های طولانی است. بنابراین ، تلاش برای قله های بازار زمان با استفاده از این متریک به ندرت نتایج خوبی به همراه خواهد داشت.
از طرف دیگر ، پایین قیمت BTC در تاریخ 27 ژانویه و 28 فوریه در دوره هایی صورت گرفت که نرخ بودجه پایین بود. این لحظات نشان می دهد که معامله گران مایل به اهرم طولانی مدت نبودند و این ثابت می کند که از طرف آنها عدم اعتماد به نفس وجود دارد.
نرخ پایین بودجه باید در متن مشاهده شود
در حالی که این شاخص ممکن است به تعیین اینکه آیا یک قسمت محلی تشکیل شده است ، کمک کند ، مطمئناً نباید به خودی خود مورد استفاده قرار گیرد ، زیرا نرخ بودجه معمولاً پس از هرگونه تصحیح قیمت قوی از بین می رود.
علاوه بر این ، دوره های پایدار از بودجه بالا ، بازرگانان داوری را جذب می کند که در حالی که همزمان قراردادهای ماهانه را خریداری می کنند ، معاملات آتی دائمی را به فروش می رسانند. بنابراین ، این متریک باید با دقت استفاده شود.
برای تأیید بی اعتمادی سرمایه گذاران در افتتاح Longs ، باید حق بیمه قراردادهای ماهانه ، معروف به "مبنای" را کنترل کرد. بر خلاف قرارداد همیشگی ، آن معاملات آتی با کالند ثابت نرخ بودجه ندارند. بنابراین قیمت آنها به شدت با مبادلات منظم نقطه متفاوت خواهد بود.
مبنای آینده 3 ماهه OKEX. منبع: skew
یک معامله گر با اندازه گیری فاصله هزینه بین معاملات آتی و بازار منظم نقطه ، می تواند سطح صعود در بازار را ارزیابی کند. هر زمان که خوش بینی خریداران بیش از حد وجود داشته باشد ، قرارداد سه ماهه آینده با حق بیمه سالانه 20 ٪ یا بالاتر (مبنای) تجارت می کند.
ترکیب شاخص ها می تواند پایین قیمت BTC را نشان دهد
از طرف دیگر ، هنگامی که نشانگر یک قسمت پایین محلی را نشان می دهد ، معمولاً به این معنی است که اعتماد به نفس معامله گران در حال افزایش است. بنابراین ، در سناریویی که نرخ بودجه قراردادهای دائمی پایین است ، تأیید بهتری از طرف خریدارانی که استفاده از اهرم کم را انجام می دهند ، وجود دارد.
با ترکیب نرخ بودجه قراردادهای دائمی با مبنای قرارداد ماهانه ، یک معامله گر خواندن بهتری از احساسات بازار خواهد داشت. مشابه نشانگر محبوب "ترس و حرص و آز" ، معامله گران باید وقتی دیگران کفر را نشان می دهند ، خریداری کنند.
این سناریو معمولاً زمانی اتفاق می افتد که نرخ بودجه زیر 0. 05 ٪ در هر هشت ساعت و پایین ترین پایه های آینده سه ماهه باشد ، همانطور که در نمودار فوق نشان داده شده است.
نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً درباره نویسنده است و لزوماً بازتاب نظرات Cointelegraph نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجارت شامل ریسک است. شما باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهید.
