در دسترس بودن وام حاشیه به وجوهی که در حال حاضر در یک حساب حاشیه موجود است که می تواند برای خرید اوراق بهادار اضافی استفاده شود ، اشاره دارد. یک سرمایه گذار همچنین می تواند بودجه استفاده شخصی را پس بگیرد.
یک حساب حاشیه به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا اوراق بهادار بیشتری را از آنچه که با استفاده از سپرده های واقعی خود خریداری کرده اند خریداری کنند. هنگامی که سرمایه گذاران برای خرید اوراق بهادار بیشتر از وام های حاشیه ای استفاده می کنند ، از سپرده های نقدی استفاده می کنند و اوراق بهادار را در حساب حاشیه خود به عنوان وثیقه خریداری می کنند.
خلاصه
- در دسترس بودن وام حاشیه به مبلغی که در حال حاضر در یک حساب حاشیه برای استفاده در خرید اوراق بهادار موجود است ، اشاره دارد.
- همچنین به کارگزار میزان پول در حساب حاشیه مشتری که در حال حاضر برای برداشت در دسترس است ، می گوید.
- هرگونه تغییر در ارزش اوراق بهادار که در حساب حاشیه نگه داشته شده است ، بر در دسترس بودن وام حاشیه تأثیر می گذارد.
درک در دسترس بودن وام حاشیه
شرکت های کارگزاری برای تعیین میزان پول در یک حساب حاشیه ای که مشتری می تواند برای خرید اوراق بهادار از آن استفاده کند ، در دسترس بودن وام حاشیه ای استفاده می کنند. این مبلغ با گذشت زمان تغییر می کند زیرا ارزش اوراق بهادار خریداری شده تغییر می کند.
به عنوان مثال ، اگر ارزش سهام شرکت ABC از 5 دلار به 8 دلار در هر سهم تغییر کند ، در دسترس بودن وام حاشیه نیز با حاشیه مشابه افزایش می یابد. در مقابل ، اگر قیمت هر سهم از 5 دلار به 3 دلار برای هر سهم کاهش یابد ، تعداد وجوه موجود در اختیار مشتری نیز مورد توجه قرار می گیرد.
به طور کلی ، کارگزاری ها باید حاشیه نگهداری 25 ٪ را به حساب های مشتری تحمیل کنند. با این حال ، چنین الزامی بسته به کارگزاری می تواند بیشتر باشد. اگر کاهش ارزش اوراق بهادار خریداری شده باعث شود مانده حساب حاشیه زیر نیاز به نگهداری باشد ، کارگزار یک تماس حاشیه ای صادر می کند.
یک تماس حاشیه ای به مشتری نیاز دارد تا با فروش برخی از اوراق بهادار موجود در حساب یا واریز وجوه اضافی به حساب خود ، ارزش حساب خود را افزایش دهد تا حداقل نیاز به مانده را برآورده کند. سرمایه گذار تا سه روز از تاریخ تماس حاشیه مجاز است تا الزامات حاشیه نگهداری را برآورده کند.
وام های حاشیه چگونه کار می کند
وام حاشیه نوعی تأمین اعتبار برای خرید محصولات مالی است و از آن توسط پول نقد واریز شده به حساب حاشیه و همچنین وثیقه در قالب سهام ، کالاها ، مشتقات و سایر محصولات مالی موجود در حساب پشتیبانی می شود. تأمین مالی حاشیه برای وام گیرندگان فردی و شرکتی در دسترس است و به آنها کمک می کند تا 50 ٪ از قیمت خرید یک سرمایه گذاری را وام بگیرند.
به عبارت ساده ، وام حاشیه ای به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا از میزان سهام حاشیه ای که می توانند در اختیار داشته باشند ، استفاده کنند. میزان وجوهی که یک سرمایه گذار می تواند وام بگیرد بستگی به ارزش وام آنها ، ارزش دارایی در سبد سهام آنها و حد اعتبار تعیین شده توسط کارگزاری بر اساس سطح ریسک مشتری دارد.
نمونه عملی
اگر جان 5،000 دلار در سپرده های نقدی در حساب حاشیه خود نگه دارد ، کل قدرت خرید وی 10،000 دلار است. این بدان معناست که او می تواند تا 10،000 دلار در سهام حاشیه ای هزینه کند تا به سبد خرید خود اضافه کند. 10،000 دلار شامل 5000 دلار (50 ٪) پرداخت شده به صورت نقدی و 5000 دلار دیگر (50 ٪) پرداخت شده با استفاده از وام کارگزاری است.
برای اکثر کارگزاری ها ، مشتریان می توانند تا 50 ٪ از ارزش سهام حاشیه ای را وام بگیرند ، اما بسیاری از مشتریان حاضر نیستند به ویژه برای معاملات با ارزش بالا ، این خطر را ریسک کنند.
حساب های حاشیه همچنین به مشتریان این امکان را می دهد تا در برابر اوراق بهادار حاشیه ای خود وام بگیرند. به عنوان مثال ، اگر جان در حساب حاشیه خود 5000 دلار سهام حاشیه ای داشته باشد ، می تواند دسته دیگری از سهام به ارزش 5000 دلار را خریداری کند. اوراق بهادار حاشیه ای به عنوان وثیقه 50 ٪ (2500 دلار) از سهام تازه خریداری شده عمل می کند ، در حالی که سهام حاشیه ای خریداری شده وثیقه 50 ٪ دیگر (2500 دلار) را ارائه می دهد.
بنابراین ، اوراق بهادار مشتری 10،000 دلار ارزش دارد ، با وام حاشیه ای 50 ٪ بدون سرمایه گذاری اضافی نقدی.
تماس حاشیه چیست؟
هنگامی که یک حساب کارگزاری تأیید شده در حاشیه باز شد ، مشتری موظف است حداقل مانده حساب را در حساب حفظ کند. معمولاً حداقل تعادل 30 ٪ تا 40 ٪ از ارزش اوراق بهادار آنها است و بسته به کارگزار ممکن است متفاوت باشد. سهام مشتری در حساب حاشیه به عنوان وثیقه عمل می کند و هرگونه تغییر در ارزش اوراق بهادار بر ارزش وثیقه تأثیر می گذارد.
اگر کاهش ارزش اوراق بهادار باعث شود که سهام عدالت پایین تر از حداقل حاشیه مورد نیاز باشد ، کارگزاری هشدار تماس حاشیه ای را صادر می کند. یک تماس حاشیه ای به مشتری نیاز دارد تا بلافاصله بودجه اضافی را به حساب حاشیه واریز کند تا حاشیه نگهداری مورد نیاز را برآورده کند.
نمونه عملی
فرض کنید که جان صاحب 100 سهم از شرکت ABC به ارزش 5000 دلار در حساب تأیید شده در حاشیه خود است و 100 سهم اضافی را با 50 دلار در هر سهم در حاشیه خریداری می کند. این بدان معناست که جان اکنون 10،000 دلار سهام با حاشیه 50 ٪ دارد.
با این حال ، دادخواستی علیه شرکت ABC باعث وحشت در بین سرمایه گذاران شد و باعث شد سهام شرکت ABC از 50 دلار به 35 دلار در هر سهم سقوط کند. در نتیجه ، سهام جان اکنون 7000 دلار ارزش دارد. سهام عدالت جان اکنون 2،000 دلار (7000 دلار وام حاشیه ای 5000 دلار کمتر) است.
با فرض اینکه کارگزاری نیاز به نگهداری 40 ٪ را تحمیل می کند ، به این معنی است که جان موظف است حداقل 2،800 دلار (40 ٪ x 7،000) را در مقایسه با مانده فعلی 2000 دلار حفظ کند. بنابراین ، کارگزاری با 800 دلار تماس حاشیه ای صادر می کند. جان موظف است 800 دلار اضافی را برای تأمین حاشیه نگهداری واریز کند.
منابع اضافی
CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه جهانی سرمایه و تحلیلگر اوراق بهادار (CMSA) است که برای کمک به هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است. برای ادامه پیشرفت حرفه خود ، منابع اضافی CFI در زیر مفید خواهد بود:
