این آغازگر UNISWAP اصول اولیه یکی از سیستم عامل های مورد استفاده را توضیح می دهد.
در سال 2021 ، قسمت Smqueeze Squeeze GameStop/AMC نشان داد که امور مالی سنتی پر از انسداد است. معامله گران خرده فروشی انتظار داشتند که معاملات آنها بلافاصله اجرا شود. با این حال ، معلوم شد که تجارت یک سرمایه گذار چندین واسطه را طی می کند ، بعداً جلسات دادرسی و دادخواستهای متعدد کنگره نشان داد.
کارگزاران ، پاکسازی خانه ها و سازندگان بازار با منافع همپوشانی در هم تنیده شده اند ، که به بهترین وجه با پرداخت Robinhood برای تجارت سفارش (PFOF) نمونه ای که داده های معاملاتی خود را برای محافظت از صندوق های کنار می گذارد ، نشان داده شده است.
به عنوان یک سازنده بازار خودکار (AMM) ، Uniswap با انسداد و تمرکز خود را از بین می برد. در آغوش مالی غیر متمرکز (DEFI) به جای امور مالی متمرکز (CEFI) ، Uniswap با محبوبیت منفجر شده است. مقدار کل آن قفل شده (TVL) از فوریه 2020 137 بار ضرب شده و به 7. 5B دلار رسیده است.(TVL نشان می دهد که چقدر cryptocurrency به یک پروتکل متعهد است و یک اندازه گیری کلیدی از قدرت آن است.)
بیایید نگاهی دقیق تر به مکانیک Uniswap بیندازیم:
UNISWAP چگونه کار می کند؟
اگر می خواستید یک ارز فیات را برای دیگری مانند USD/EUR مبادله کنید ، این کار را در بازار ارزی یا فارکس انجام می دهید. با این حال ، هر زمان که معامله گران فارکس پیشنهاد (سفارش خرید) می دهند ، باید با Ask مخالف (سفارش فروش) مطابقت داشته باشد. برای اطمینان از این که چنین معاملات به طور مصلحت مطابقت دارند ، سازندگان بازار مسئولیت پوشش ASK و پیشنهادات را بر عهده دارند.
به عبارت دیگر ، سازندگان بازار (MMS) نقدینگی بازار را تضمین می کنند. بدون آن ، تجارت از هر نوع متوقف می شود. برای خدمات خود ، MMS درصد کمی از این عمل را به دست می آورد ، بنابراین آنها برای سودهای گسترده ای حساب می کنند. همین مورد در مورد بورس نیز صدق می کند.
اوراق بهادار ارگ ، اوراق بهادار اعتباری Suisse و گلدمن ساکس برخی از بزرگترین سازندگان بازار هستند. حتی بزرگترین بانک جهان ، JPMorgan Chase ، تولید کننده بازار خود را در بورس اوراق بهادار نیویورک ، Virtu Financial دارد.
Uniswap کل مدل را بالا می برد. UNISWAP یک سازنده خودکار بازار (AMM) است ، به این معنی که از یک پروتکل نقدینگی غیرمتمرکز استفاده می کند که توسط قراردادهای هوشمند تأمین می شود. Uniswap به جای پوشش دادن Ask/Bid ، به معامله گران این امکان را می دهد تا این کار را انجام دهند.
این است که هر زمان که یک معامله گر مبادله ارز (توکن) را انجام می دهد ، بخش عمده ای از برش را دریافت می کنند. این ستون فقرات AMM معدن نقدینگی نامیده می شود و سرمایه گذاران خود ارائه دهنده نقدینگی هستند.
استخراج نقدینگی Uniswap توضیح داد
اندازه گیری نقدینگی بازارهای سهام/فارکس این است که چه مدت بین ورود یک معامله گر به بازار و اجرای/تسویه حساب تجارت طول می کشد. در امور مالی سنتی ، سازندگان بازار (MMS) این کار را انجام می دهند. اما در صورت عدم وجود سازنده بازار بزرگ ، امور مالی غیر متمرکز چگونه نقدینگی را وارد بازار می کند؟
پیش از این ، این بدون قراردادهای هوشمند blockchain امکان پذیر نبود. در دو سال گذشته ، هر فعالیتی که از نظر قانونی قابل تصور باشد ، می تواند به لطف توسعه blockchain اتریوم و نشانه های ERC-20 که به عنوان قراردادهای هوشمند خدمت می کنند ، نشانه گذاری شود.
در عمل ، این بدان معنی است که موارد زیر هنگام استفاده از Uniswap برای تبادل نشانه ها اتفاق می افتد:
- اگر می خواستید یک NFT بخرید ، باید برای ارز بومی اتریوم - ETH ، Stablecoins مانند USDT را مبادله کنید. به عنوان یک مبادله غیرمتمرکز با استفاده از پروتکل AMM خود ، UNISWAP این کار را با استخرهای نقدینگی فراهم می کند.
- بنابراین ، استخر نقدینگی جفت ETH/USDT UNISWAP به راحتی به عنوان نشانه های انباشته شده در قراردادهای هوشمند در دسترس است.
- هنگامی که یک معامله گر در چنین استخر قرار می گیرد ، به ارائه دهندگان نقدینگی ، که به آن معدنچیان نقدینگی نیز گفته می شود ، برش کوچکی می کند.
- هر کس می تواند با ایجاد نشانه های خود در استخرهای نقدینگی ، به یک ارائه دهنده نقدینگی تبدیل شود. به این ترتیب ، آنها هنگامی که سایر معامله گران از نشانه های قفل شده خود برای ایجاد مبادله استفاده می کنند ، درآمد منفعل ایجاد می کنند.
همانطور که مشاهده می کنید ، UNISWAP به مشکل نقدینگی غیرمتمرکز و ساختار تشویقی نیز پرداخت. ظرافت مالی غیرمتمرکز این است که همه می توانند از طریق قراردادهای هوشمند blockchain تبدیل به یک بازار ساز شوند. Uniswap فقط برای اتوماسیون روند وجود دارد.
استخر نقدینگی ETH/UST 172 میلیون دلار در هر دو طرف تجارت قفل شده است و در نتیجه 77. 39 دلار هزینه به ارائه دهندگان نقدینگی داده می شود و دارای کاهش کمتری به خود تیم Uniswap است.
این یک مسئله ساده برای اتصال یک کیف پول Metamask به یکی از صدها استخر جفت توکن Uniswap و اضافه کردن نقدینگی است. استخر ETH/USDT فوق بسیار محبوب است ، همانطور که معمولاً در مورد جفت های توکن که دارای استابلوها هستند ، است. از این گذشته ، Stablecoins به عنوان پلی بین ارزهای فیات و دارایی های رمزنگاری خدمت می کند.
تاریخ مختصر Uniswap
البته ، اگرچه UNISWAP باید بیشتر به عنوان یک پروتکل Defi نسبت به یک شرکت مشاهده شود ، اما توسط مردم ساخته می شود. مانند هر کس دیگری ، آنها برای ادامه فشار به پاکت نامه به پول نیاز دارند.
هایدن آدامز در اکتبر سال 2017 Uniswap را در شهر نیویورک تأسیس کرد.
آدامز مهندسی مکانیک را در دانشگاه ایالتی نیویورک در استونی بروک تحصیل کرد. وی پس از اخراج از زیمنس ، به دنبال فرصت های جدید و دوست دانشگاهش کارل فلورش بود ، آن را به شرط آن: کار مهندسی blockchain در Consensys ، فروشگاه Devi Dev Dev.
Consensys Metamask را توسعه داد ، اکنون محبوب ترین کیف پول غیر حضانت با کاربران 21M. غواصی در اعماق اکوسیستم قراردادهای هوشمند Ethereum ، هم آدامز و هم Floersch بر امور مالی غیرمتمرکز متمرکز شده اند. در Devcon 3 ، یک Ethereum Confab در Cancun ، مکزیک بود ، جایی که آنها یک نسخه ی نمایشی Uniswap را اجرا کردند.
در Defi و Web3 باهوش تر شوید
خبرنامه 5 دقیقه ای را که 80K+ مبتکران رمزنگاری را در حلقه نگه دارید ، دریافت کنید.
چیزهایی که از آنجا برفی شده اند ، با پاسکال ون هککه ، یکی از شرکت کنندگان Devcon 3 ، به آدامز کمک مالی می دهد. در این مدت ، یکی دیگر از آلوم استونی بروک به آنها پیوست ، Uciel Vilchis. سریع به مارس 2018 بروید ، و Uniswap به یک نسخه ی نمایشی کاملاً برجسته رسید. با این حال ، این اتفاق در رکود بازار Crypto رخ داد ، بنابراین آدامز شروع به کمبود پول نقد کرد.
با این حال ، آدامز همچنان از طریق کف با هیچ کس غیر از ویتالیک باترین ، بنیانگذار اتریوم ، ارتباط برقرار کرد. این اتفاق در کنفرانس Deconomy 2018 کره جنوبی رخ داد. در پایان ، آدامز از طریق بنیاد اتریوم یک کمک مالی 100000 دلاری دریافت کرد و این امنیت مالی کافی را برای پیشبرد پروژه UNISWAP فراهم کرد.
آدامز برای اولین بار پروتکل Unipeg (Unicorn + Pegasus) را نامگذاری کرد. با این حال ، Buterin از نظر عملی تر اظهار داشت که Uniswap مانند تعویض جهانی نشانه ها-معنی بیشتری خواهد داشت.
چگونه Uniswap درآمد کسب می کند؟
درست مانند اتریوم ETH بومی خود ، سکوی Uniswap UNI بومی خود را دارد. این حاکمیت و نشانه ابزار شبکه است که از طریق آن تیم توسعه از کاهش معاملات استخر نقدینگی درآمد کسب می کند.
این یک نوآوری نسبتاً اخیر است که در سپتامبر 2020 ، در 4B UNI آغاز شد ، هنگامی که بازار Defi واقعاً گرم می شد. علاوه بر این ، معامله گران UNISWAP می توانند از نشانه های UNI برای رای دادن به پیشنهادات تیم ، مانند ساختار هزینه پروتکل استفاده کنند. البته ، قدرت رای گیری آنها متناسب با میزان نشانه های آنها است.
تخصیص توکن UNI تیم Uniswap قرار است تا سال 2024 تقریباً به طور مساوی بین جامعه (60٪) و توسعه دهندگان/سرمایه گذاران تقسیم شود. اعتبار تصویر: Uniswap .
همانطور که Uniswap به دلیل رابط بصری و تجارت ارزان‌تر محبوب‌تر شد، تا آوریل 2019 10 میلیون دلار TVL به دست آورد. این نقطه عطف شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) مانند پارادایم، Union Square Ventures، Andreessen Horowitz، SV Angel، Coinbase، ParaFi Capital را جذب کرد.، و خیلی های دیگر. در مجموع، آنها 13. 8 میلیون دلار در Uniswap از سال 2019 سرمایه گذاری کرده اند.
آینده برای Uniswap چیست؟
همانطور که می گویند تقلید بزرگترین چاپلوسی است. Uniswap هیچ کمبودی در نسخه های کپی مانند SushiSwap یا Uniswap DEX ندارد. از این گذشته، کد منبع باز Uniswap به راحتی کپی می شود و کمی دستکاری می شود. با این حال، پس از وعده های اولیه مبنی بر بازده نقدینگی بالاتر، قیمت ها کاهش یافت در حالی که Uniswap ثابت ماند.
متأسفانه، مانع اصلی Uniswap از خود اتریوم بود. بزرگترین پلتفرم قرارداد هوشمند با بیش از 109 میلیارد دلار TVL خود در حال گذار از اثبات کار به اجماع کاملاً اثبات سهام با ادغام زنجیره Beacon آینده است. در نتیجه، هزینه‌های گاز اتریوم، حداقل، مقرون به صرفه نبوده است.
خوشبختانه، تعدادی راه حل مقیاس پذیری لایه 2 (L2) برای نجات وجود دارد. این‌ها شبیه بزرگراه‌هایی هستند که به بزرگراه موجود اتریوم متصل می‌شوند تا ازدحام آن را کاهش دهند. برخی از محبوب ترین آنها Arbitrum، dYdX، Optimism و Loopring هستند. هرکدام دارای Uniswap در ارائه برنامه های DApp با هزینه های گاز بسیار پایین تر هستند.
علاوه بر این، Uniswap با ارتقاء V3 خود یک بازنگری اساسی را پشت سر گذاشته است. این به ارائه دهندگان نقدینگی مجموعه گسترده ای از ابزارها را می دهد تا تخصیص توکن های قفل شده خود را سفارشی کنند. علاوه بر این، Uniswap V3 بسته به ریسکی که مایل به انجام آن هستند، یک ساختار هزینه چند لایه اضافه می کند.
در مورد ریسک، ارائه دهندگان نقدینگی Uniswap هنوز باید زیان ناپایدار (IL) را در بازی شرط بندی خود در نظر بگیرند. IL زمانی اتفاق می‌افتد که توکن‌های قفل‌شده، بدون توجه به اینکه قیمت بالا یا پایین می‌رفت، قیمت متفاوتی نسبت به زمان شرط‌بندی به دست می‌آورند. اگر اختلاف در هر جهت بیشتر باشد، IL گرانتر است.
به همین دلیل، ماینرهای نقدینگی باید از ابزاری مانند APY. vision برای به دست آوردن یک دید کلی از IL در استخرهای نقدینگی استفاده کنند. با این اوصاف، اگر حجم معاملات بالایی داشته باشند، کارمزد 0. 3% در هر سوآپ توکن معمولاً IL را جبران می کند. ویژگی های جدید Uniswap V3 همه در مورد تخصیص سرمایه قابل تنظیم برای کاهش این ریسک است.
در آخرین نکته، زمانی که اتریوم شبکه اصلی خود را ارتقاء می‌دهد، احتمالاً شاهد سرمایه‌گذاری‌های جدیدی در تمام برنامه‌های DeFi از جمله Uniswap خواهیم بود. در حالی که شبکه‌های L2 کار می‌کنند، آنها چند مرحله بیشتر از حد مطلوب برای پذیرش اصلی DeFi دارند.
