هزینه های بالقوه سرمایه گذاری عاطفی

اگر سرمایه گذاری احساسی شما را از رسیدن به اهداف مالی باز می دارد، شما تنها نیستید. در اینجا نحوه کنترل احساسات و تعصبات رفتاری آمده است تا مانع موفقیت خود نشوید.

در این ماه ما رسما وارد بازار نزولی شدیم زیرا S&P 500 بیش از 20 درصد از ارزش خود را نسبت به اوج قبلی خود از دست داد. با تداوم تورم بالا و افزایش نرخ بهره، بسیاری از سرمایه گذاران وحشت زده شده اند – و قابل درک است.

تحمل فراز و نشیب های بازار می تواند چالش برانگیز باشد، حتی برای باتجربه ترین سرمایه گذاران. و در حالی که بسیاری از ما تاکنون می دانیم که ماندن در این مسیر محتاطانه است - به ویژه در دوره های ناراحتی - انجام این کار ممکن است گفتن آن آسان تر از انجام آن باشد.

در واقع، سرمایه‌گذاری بلندمدت مستلزم شناخت بازارها و نیروهای خارجی است که بر طبقات مختلف دارایی تأثیر می‌گذارند. اما یک استراتژی سرمایه گذاری موفق تنها به دانش آکادمیک بستگی ندارد.

همچنین مستلزم آگاهی از تعصبات ناخودآگاه ما – نه فقط به عنوان سرمایه گذار، بلکه به عنوان انسان – و نظم و انضباط برای کنترل آنهاست. متأسفانه، بسیاری از سرمایه گذاران طعمه انگیزه های عاطفی خود می شوند. در نتیجه در نهایت از اهداف مالی خود کوتاه می آیند.

چرا ما احساسی سرمایه گذاری می کنیم

محقق هربرت سایمون به این نتیجه رسید که اکثر مردم هنگام تصمیم گیری های پیچیده از روش های اکتشافی (یعنی میانبرهای ذهنی) استفاده می کنند. به عنوان مثال، مدیران استخدام اغلب به تجربه کاری گذشته و مدارک تحصیلی یک نامزد برای تعیین اینکه آیا برای یک نقش خاص واجد شرایط هستند یا خیر، تکیه می کنند. با این حال، در واقعیت، عوامل متعددی می‌توانند بر مناسب بودن یک فرد برای یک موقعیت تأثیر بگذارند.

به طور مشابه، سرمایه گذاران تمایل دارند از میانبرهای ذهنی هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری استفاده کنند. یک مثال رایج، ذهنیت گله است، که توضیح می دهد که چرا سرمایه گذاران اغلب با سرخوشی می خرند و در وحشت می فروشند. مورد دیگر سوگیری تایید است. این سوگیری باعث می شود سرمایه گذاران به دنبال اطلاعاتی باشند که باورهای موجود آنها را تقویت کند و حقایقی را که آنها را به چالش می کشد نادیده بگیرند.

نکته اصلی این است که انسان ها برای تصمیم گیری عاطفی آماده هستند. به‌عنوان سرمایه‌گذار، ناتوانی در کنترل احساسات می‌تواند ما را به روشی سوق دهد که از اهداف مالی ما حمایت نمی‌کند.

سرمایه گذاری عاطفی در عمل: چرخه حرص و طمع و ترس

سرمایه گذاران بلندمدت ممکن است در تصمیم گیری های سرمایه گذاری احساسات مختلفی را احساس کنند. با این وجود، دو احساس اصلی تمایل به انگیزه رفتار سرمایه گذار در طول چرخه بازار دارند: حرص و طمع و ترس.

طمع و تعقیب بازگشت

به گفته محققان دانشگاه استنفورد و دوک، چیزی که سرمایه‌گذاران بیشتر از همه از آن می‌ترسند این است که ممکن است عملکرد ضعیفی از همتایان خود داشته باشند. علاوه بر این، یک سرمایه‌گذار متوسط به سرمایه‌گذاری با جمعیت ادامه می‌دهد - حتی زمانی که می‌دانند یک سرمایه‌گذاری گران‌تر است - به دلیل ترس از دست دادن سودهای بعدی. این نوع سرمایه گذاری عاطفی اغلب با حرص انجام می شود. که در عمل می تواند مشکل ساز باشد.

اول، رسانه های مالی تمایل دارند تا شاخص های محبوبی مانند میانگین صنعتی داوجونز، NASDAQ یا S&P 500 را برای نشان دادن «بازار» برجسته کنند. در واقع، این شاخص ها ممکن است در بسیاری از موارد، نمایندگان معقولی برای بازار سهام ایالات متحده باشند.

با این حال، اکثر سرمایه گذاران بلندمدت دارای سبد سرمایه گذاری های متنوعی در چندین طبقه دارایی هستند. در سال هایی مانند 2021، این سرمایه گذاران ممکن است تعجب کنند که چرا پرتفوی آنها با "بازار" هماهنگ نیست. آنها حتی ممکن است بیش از عاقلانه ریسک کنند. بنابراین زمانی که بازار در نهایت اصلاح شد، خود را در معرض ضررهای بزرگ قرار می دهند.

به همین ترتیب ، ترس از دست رفتن به توضیح اینکه چرا حباب ها رخ می دهد کمک می کند. صندلی سابق فدرال رزرو آلن گرینسپان اصطلاح "غرق غیر منطقی" را برای توصیف اینکه چرا سرمایه گذاران قیمت دارایی را بالاتر از اصول خود توجیه می کنند ، ابداع کرد. ما شاهد این اتفاق با سهام فناوری در اواخر دهه 1990 ، املاک و مستغلات در اواسط دهه 2000 و "سهام Meme" در اوایل سال 2021 بودیم.

متأسفانه ، حباب ها سرانجام پشت سر گذاشتند. سرمایه گذاران بدشانس باید ضررهای خود را بپذیرند. در هر صورت ، حرص و طمع می تواند باعث شود سرمایه گذاران نسبت به شرایط و اهداف خود ریسک بیشتری داشته باشند.

بیزاری ترس و از دست دادن

سمت تلنگر سکه سرمایه گذاری عاطفی ترس از دست دادن است. به گفته دانشمندان رفتاری آموس تورسکی و دانیل کاننمن ، تأثیر روانشناختی یک ضرر مالی دو برابر قدرتمند از همان بزرگی است. در امور مالی رفتاری ، این مفهوم به عنوان بیزاری ضرر شناخته می شود.

ترس از ضرر همچنین می تواند برای سرمایه گذاران بلند مدت مشکل ساز باشد. شاید بارزترین نمونه احساس وسوسه رفتن به پول نقد و رها کردن یک برنامه سرمایه گذاری در غیر این صورت سالم هنگام بازارها در آشفتگی باشد. همانطور که در یک مقاله وبلاگ قبلی نوشتیم ، این نوع از زمان بندی بازار به طور معمول باعث می شود سرمایه گذاران در طولانی مدت تحت فشار قرار بگیرند.

از طرف دیگر ، ترس از ضرر ممکن است برخی از سرمایه گذاران را به خطر بیندازد ، به سادگی برای جلوگیری از درد دیدن خسارات موقت در حساب های خود. در نتیجه ، این سرمایه گذاران ممکن است ترکیب مناسبی از سرمایه گذاری ها را برای رسیدن به اهداف بلند مدت خود نداشته باشند.

هزینه های سرمایه گذاری عاطفی هنگام برنامه های مالی شما

تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری بر اساس ترس یا حرص و آز ممکن است در کوتاه مدت رضایت بخش باشد. متأسفانه ، سرمایه گذاری عاطفی تمایل به تولید برنامه های مالی بلند مدت دارد. اگر وسوسه شده اید که اجازه دهید احساسات خود را چرخانده باشد ، ابتدا هزینه های بالقوه را در نظر بگیرید.

شماره 1: خرید زیاد و فروش کم

سرمایه گذاران موفق توسط مانترا زندگی می کنند ، "خرید کم ، فروش بالا."با این حال ، در عمل ، یک سرمایه گذار متوسط دقیقاً برعکس است.

گزارش کمی سالانه Dalbar از رفتار سرمایه گذار (QAIB) بارها نشان می دهد که سرمایه گذاران بدترین دشمنان خودشان هستند. در طول افق زمانی ، سرمایه گذاران تمایل دارند که به طور مداوم معیارهای گسترده بازار را با حاشیه های گسترده تحت فشار قرار دهند ، عمدتا به دلیل خرید و فروش در زمان های اشتباه.

نسخه 2022 گزارش QAIB نشان می دهد که طی 30 سال گذشته تا سال 2021 ، میانگین سرمایه گذار سهام عدالت بازده سالانه 7. 13 ٪ را به دست آورد. در همین حال ، شاخص S&P 500 در همان دوره 30 ساله بازده سالانه 10. 65 ٪ را ایجاد کرد.

به همین ترتیب ، بازده سرمایه گذار Morningstar ™ ، که به عنوان بازده با وزن دلار نیز شناخته می شود ، اندازه گیری می کند که چگونه یک سرمایه گذار متوسط در یک صندوق خاص در مقایسه با بازده کل صندوق در یک دوره معین ، فرار کرده است. در سال 2021 ، مورنینگستار مشخص کرد که در 10 سال تا 31 دسامبر 2020 ، متوسط سرمایه گذار صندوق سرمایه گذاری صندوق خود را سالانه 1. 7 درصد کاهش می دهد.

به عنوان سرمایه گذاران طولانی مدت ، هدف ورود به زمان و خروج از نقاط کاملاً مناسب نیست. با این حال ، تحقیقات نشان می دهد که وقتی سرمایه گذاران اجازه می دهند احساسات خود را به خرید و فروش تصمیمات بپردازند ، تمایل دارند که هم در بازار گسترده و هم وجوهی که در اختیار دارند ، کم کار کنند.

شماره 2: در ریباند های بازار از دست رفته است

در بسیاری از موارد ، سرمایه گذاری عاطفی و تلاش برای زمان بازار منجر به نتایج مشابه می شود. این امر به ویژه هنگامی صادق است که ترس از ضرر باعث می شود سرمایه گذاران در لحظه وحشت به پول نقد بروند.

در واقع ، زمان بندی بازار نیاز به گرفتن دو تصمیم درست دارد. دانستن اینکه چه موقع از بازار خارج می شوند و دانستن اینکه چه موقع دوباره وارد می شوند. مشکل این است که حتی اگر یک سرمایه گذار با خروج از بازار در هنگام رکود ، ضررهای خود را محدود کند ، آنها به ندرت به موقع سرمایه گذاری می کنند تا از همه بازگشت های بعدی لذت ببرند.

تحقیقات اخیر از سرمایه گذاری های PGIM نشان می دهد که در حالی که مدت زمان و بزرگی بازارهای خرس متفاوت است ، از نظر تاریخی ، آنها یک مشترک مشترک دارند. بهبودی در سال اول قابل توجه است.

به عنوان مثال ، شاخص S&P 500 در طول بحران مالی جهانی 56 ٪ از اوج تا فرورفتگی از دست داد. با این حال ، در سال بعد از پایین بازار ، S&P 500 69 ٪ به دست آورد. اگرچه طولانی ترین بازار گاو نر در تاریخ دنبال شد ، کسانی که دیر به بازار بازگشتند ، بازده قابل توجهی را از دست می دادند.

به طور مشابه ، S&P 500 در ابتدای همه گیر Covid-19 به عنوان یک بحران بهداشت جهانی ، بازارهای جهانی را مختل کرد. اما بازار خرس به طرز حیرت انگیزی کوتاه مدت بود و تنها 33 روز به طول انجامید. S&P 500 متعاقباً نسبت به سال آینده 75 ٪ به دست آورد.

شماره 3: از اهداف مالی خود کوتاه شوید

دو هزینه قبلی سرمایه گذاری عاطفی در درجه اول بر عملکرد سرمایه گذاری نسبت به معیار بازار محور متمرکز شده است. به طور طبیعی ، شما ممکن است تعجب کنید که این هزینه ها برای شما و برنامه های مالی خود چه معنایی دارد. شاید مهمترین اشکال سرمایه گذاری از نظر عاطفی در نهایت از اهداف مالی شما کم شود.

اگر با یک مدیر ثروت یا برنامه ریز مالی کار می کنید ، آنها استراتژی سرمایه گذاری شما را برای کمک به شما در رسیدن به اهداف آینده مانند خرید اولین خانه خود یا بازنشستگی با موفقیت طراحی کرده اند. وقتی از این طرح منحرف می شوید ، احتمالاً سالها پیشرفت به سمت اهداف زندگی خود را خنثی می کنید.

متأسفانه ، این ممکن است به معنای کاهش عقب نشینی خانه رویایی شما یا عقب نشینی بازنشستگی چند سال باشد. در حالی که این عواقب اکنون می تواند انتزاعی باشد ، اما می توانند تأثیر بسیار واقعی بر امور مالی و کیفیت زندگی شما در جاده داشته باشند.

برای جلوگیری از سرمایه گذاری عاطفی ، این اصول را دنبال کنید

اگر اجازه داده اید که احساسات شما در گذشته از شما بهتر شود ، ناامید نشوید. نگه داشتن احساسات خود به چالش کشیده است - به خصوص وقتی که پول شما می آید. خبر خوب این است که اقداماتی وجود دارد که می توانید برای جلوگیری از مشکلات سرمایه گذاری عاطفی انجام دهید.

اول ، حتماً اهداف مالی واضح و واقعی را تعیین کنید. در حالی که هدف بالایی نیست ، هدف بسیار زیاد می تواند شما را به سمت خطر بیش از حد سوق دهد تا شکاف بین جایی که اکنون هستید و کجا می خواهید باشید.

علاوه بر این ، اجازه ندهید که فعالیت بازار رویکرد سرمایه گذاری شما را تغییر دهد. درعوض ، روی چیزهایی که می توانید کنترل کنید تمرکز کنید - برای مثال ، تخصیص دارایی ، عادات پس انداز خود و کمک های برنامه بازنشستگی.

و هنگامی که صحبت از سرمایه گذاری می شود ، اطمینان حاصل کنید که نمونه کارها شما در کلاس های دارایی ، سبک های سرمایه گذاری و بازارها متنوع است. این ممکن است با نوسان بازارها به مرور زمان ، به سرعت پیاده روی کمک کند.

سرانجام ، کار با یک مشاور مالی قابل اعتماد را در نظر بگیرید که می تواند به شما در تهیه یک برنامه سرمایه گذاری بلند مدت که با تحمل ریسک و اهداف شما هماهنگ باشد ، کمک کند. مشاور شما همچنین می تواند به شما کمک کند وقتی احساسات شما از شما بهترین استفاده را کسب می کند ، دوره را ادامه دهید.

Sagemint Wealth با افراد ، خانواده ها و صاحبان مشاغل با ارزش بالا کار می کند. ما همچنین اشتیاق به حمایت از زنان ، جامعه LGBTQ+ و افراد در فضای فناوری داریم. اگر ما می توانیم به شما در تهیه یک برنامه مالی و سرمایه گذاری کمک کنیم که از سبک زندگی و اهداف شما پشتیبانی کند ، لطفاً با ما تماس بگیرید. ما از اینکه ازت خبر داشته باشیم خوشحال میشویم.